5家货币经纪公司联合强制收费 多基金遭暂停债券报价服务
曾经的“免费午餐”如今变成坐地起价。5家货币经纪公司联合垄断强制收费 多家基金遭暂停债券报价服务。
□本报记者 刘夏村
近日,中国证券报记者从多家基金公司了解到,公募基金固收业务重要的经纪服务商——5家货币经纪公司已经一致停止对其免费服务,并联合起来分批次向公募基金收取相关费用,否则将停止相关服务。中国证券报记者获悉,目前已经有4批十余家基金公司的相关服务被暂停或即将暂停。
多家基金公司认为,5家货币经纪公司联合起来分批次要求基金公司签署相关协议,违背市场化竞争原则。同时,较高的费率使得一些基金公司难以承受,并将使基金持有人的利益受损,同时也不利于银行间市场的繁荣稳定。
5家货币经纪公司联合收费
根据《货币经纪公司试点管理办法》规定,所谓货币经纪公司是指专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务,并从中收取佣金的非银行金融机构。据悉,货币经纪公司的经营牌照由监管部门批准,为特许经营。目前,国内共有5家货币经纪公司,分别为上海国利、上海国际、平安利顺、中诚宝捷思、天津信唐,该5家公司均为合资企业,具有一定的垄断属性。
中国证券报记者了解到,在2015年之前,上述5家公司免费为基金管理公司提供银行间债券市场交易的报价、询价等经纪服务。据不完全统计,约有90%的基金管理公司使用货币经纪公司的服务,通过货币经纪公司成交的银行间债券交易约占基金行业交易量的一半。
基金业内人士介绍,通过货币经纪公司进行交易节省了基金管理公司的时间、精力,并可为债券交易提供较为公平的、可比较的报价,是基金管理公司进行银行间市场债券交易的重要途径。目前,固定收益业务发展较好的大型基金管理公司对货币经纪公司依赖相对较小,固定收益部门人员较少的公司由于没有精力寻找交易对手方和维护合作伙伴,对于货币经纪公司依赖非常大。
不过,从今年1月份开始,上述5家货币经纪公司联合起来对基金公司分批次要求签订相关服务收费协议,否则就暂停相关服务。这引发了基金公司的普遍不满。上海一家基金公司认为,5家公司联手制定收费标准,彼此间互相沟通、商定向基金公司的要价,联合控制协商过程,名为“谈判”,实为“强制收费通知”。另一家基金公司认为,5家货币经纪公司要求同时签署协议,违背市场化竞争原则。货币经纪公司成立时间不一,服务内容和服务质量也有明显差异。基金公司对货币经纪公司服务需求和评价不尽相同,付费协议理应反映货币经纪对基金公司固定收益投资研究的服务质量。只有能够持续提升服务质量、有效响应基金公司投研交易需求的经纪公司,才能签署协议、获得相对优势的经纪佣金收入。
除此之外,多家基金公司还认为,5家货币经纪公司要求的服务费率过高,对于固定收益规模较大的基金公司而言,这笔费用难以承担。某大型基金公司就表示,货币经纪公司单方面提出付费协议,对基金公司定价过高,不利于基金行业固定收益业务的长期健康发展。经过多年的努力拓展和经营,基金行业的固定收益业务得到了长足发展。在业务发展过程中,基金公司投入了大量的系统建设成本和人力资源。而根据货币经纪提供的费率,固定收益规模稍大的基金公司动辄需要支付两三百万元以上的经纪费用,财务费用负担激增,显著影响了固定收益业务在系统建设、团队建设等方面所必需的、持续的资金投入。
中国证券报记者获得的一份《货币经纪服务协议》显示,5家货币经纪公司要求的服务费率分别为:对于国债、央票、金融债、地方政府债,期限在1个月以下的是交割总金额的0.1个基点,期限在1个月至2年的是交割总金额的0.2个基点,期限在2年以上的是交割总额的0.3个基点;对于其他类型债券,期限在1个月以下的是交割总金额的0.1个基点,期限在1个月至1年的是交割总金额的0.3个基点,期限在1年至5年的是交易总金额的0.5个基点,期限在5年以上的是1个基点。
另据业内人士介绍,目前货币经纪公司对银行提供相关服务时,能够给予折扣甚至免费,对于券商的费率最高不过0.3个基点,而对于公募基金的费率最高则为1个基点,明显高于银行和券商的标准。
多家基金公司相关服务被暂停
5家货币经纪公司的上述举动引发了基金公司的不满。中国证券报记者了解到,今年1月5家货币经纪公司向相关基金公司提出收费要求后,有6家基金公司因为不同意而被暂停中介报价服务。
此后,虽然在相关单位的协调下,5家货币经纪公司与部分基金公司于5月5日进行了专题会议沟通,且在会上银行业协会明确指示货币经纪公司,在各方未就收费问题达成一致的情况下,不再实施新的暂停服务行为。然而,在会议之后至7月14日,分批次暂停基金公司服务的情况仍然持续。据不完全统计,截至目前,共有8家基金公司的这一服务曾被暂停,另有4家基金公司的服务即将被暂停。
北京一家基金公司认为,这种分批次暂停服务的行为,本身即有违公平的原则。如果按照货币经纪公司的说法,暂停服务是遵守中国银行(5.26, -0.11, -2.05%)间市场交易商协会《银行间市场经纪业务自律指引》中第15条的规定,经纪商与交易商在“双方开展货币经纪业务6个月以内应签署主协议及费率协议”,那么目前所有的基金公司接受服务都已经超过上述期限,如果要暂停服务,也应该全部暂停,而非人为进行选择。同时,大批银行机构目前也没有签约,且接受服务均超过6个月,是否也应该被暂停服务?
基金持有人利益将受损
知情人士透露,目前这一事件仍处于僵局,但相关机构正在积极协商解决。对此,深圳一家基金公司表示,货币经纪公司对未签协议的基金公司停止报价服务,使得基金公司不能对市场突然变化做出调整,丧失投资获利和降低损失机会。同时,由于货币经纪公司的收费标准较高,基金持有人在缴纳基金管理费、托管费后增加了交易成本的支出,这种收费标准没有行业的公允价格,按照基金公司的成交金额来算明显偏高,这将有损基金持有人利益。
此外,多家基金公司认为,在目前的市场环境下,随着基金公司固定收益产品规模的扩大、交易量的增加,在实际业务中,基金公司为货币经纪公司提供了大量的流动性支持,也为银行间债券市场的整体发展作出了较大贡献,但由于中介收费标准较高,出于控制成本的原因,基金可能更多选择降低交易量,整个银行间市场的活跃度降低。
上述几家基金公司对中国证券报记者表示,货币经纪和基金公司的谈判应该是在公平、对等的基础上开展,不能以损害基金持有人利益为代价。协议的谈判和签署应遵从市场化竞争原则,引导资源向能够提供优质服务的货币经纪倾斜。协议在体现货币经纪增值服务作用的同时,进一步完善货币经纪的风险责任。在双方协商基础上,制定合理的付费标准,保障基金公司和货币经纪之间的长期合作共赢。
- 宁波润禾高新材料科技股份有限公司股票交易异常波动公告2017-12-28 09:48
- 超跌股被资金相中,这是反弹的开始?2017-12-28 09:47
- 浙江跃岭股份有限公司关于募投项目延期的公告2017-12-28 09:47
- 周期股逆市走强 跨年配置机会来临?2017-12-28 09:45
- 商务部回应查处微软高通等外企:不存在排外情况2014-08-10 20:50
- 苏交科:省外业务量价齐升,外延扩张稳步推进2014-08-10 20:50
- 浦发银行欲充当上海国资整合并购顾问2014-08-10 20:18
- 传媒行业:电视游戏成为OTT产业下一个机会2014-08-10 20:18
- 永丰证券环球期货情报2014-08-10 19:45
- 十一券商看后市:主板休整后将重现强势2014-08-10 19:45
- 11:26周大生携手《国家宝藏》精编版,守护文衡山先生手植藤千年爱恋
- 11:05周大生独家赞助CCTV3《国家宝藏》精编版热播中,清乾隆时期国宝登场
- 19:39春季联名紧贴潮流趋势,做出新意靠什么?
- 17:12得一微受邀出席汽车产业配套采购高峰论坛,共谋整零合作产业未来!
- 13:18母亲节花点心思爱妈妈,周大生国家宝藏系列为母亲送祥瑞
- 12:25九芝堂美科助力细胞药品研发与申报研讨会圆满落幕
- 15:35得一微荣获“汽车芯片优秀供应商”大奖,彰显自主供应链实力
- 10:49五一、520浪漫来临,周大生浪漫花期系列花点心思说爱你
- 10:41五一、520浪漫来临,周大生浪漫花期系列花点心思说爱你
- 17:56中华保险集团与中国联通签署战略合作协议
- 11:22迎香港楼市撤辣机遇,会德丰PARK SEASONS备受关注
- 11:22迎香港楼市撤辣机遇,会德丰PARK SEASONS备受关注
- 14:08业绩领跑行业大盘 老板电器引领厨电行业新机遇
- 18:21周大生独家冠名《国家宝藏》第四季重磅回归,赓续国宝历史文脉
- 18:02FUTURUS车展首日大放光彩,光场ARHUD吸引众多国内外车企亲临体验
- 14:47哪吒L×英得尔车载冰箱——四季出行,冷暖随心
- 13:01珠光材料、合成云母纳入鼓励类发展目录,政策环境长期利好
- 17:49周大生竟然和肯德基疯狂星期四一起发神金了?!
- 17:49周大生竟然和肯德基疯狂星期四一起发神金了?!
- 14:02让爱总有礼,周大生经典多重活动让五月精彩不断
- 14:02让爱总有礼,周大生经典多重活动让五月精彩不断
- 15:39周大生非凡国潮·吉祥布达拉系列上新,聆听远方的虔诚祝福
- 12:45新时代党的青年工作路径(第三期)研修班在蓉举办
- 21:18丝路视觉与威尼斯国际艺术双年展的前再续前缘
- 15:11低碳教育公开课走进汕头金中华侨试验区学校
- 17:47电竞梦想,近在眼前!曙光英雄·骄阳杯赛事报名开启
- 15:43HTX迪拜之夜盛大举行:共筑开放、互联的Web3生态系统
- 15:53微众银行举办“擦亮反诈眼,守护钱袋子”反诈专场直播
- 15:51HTX亮相迪拜Blockchain Life 2024:推动加密应用广泛
- 15:41FUTURUS未来黑科技将携全新光场ARHUD展车亮相2024北京车展