银行保本理财政策收紧 保本型理财产品或将淡出

      近日，银监会下发的一则《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(简称“35号文”)让银行理财产品市场再起波澜。银行业内人士坦言，“35号文”的到来，意在堵住银行理财投资非标准化资产漏洞，解决银行理财黑箱操作的信息披露问题，理财产品刚性兑付问题亟待打破。
 
      有内人士指出，“35号文”对于理财产品市场最为直接的影响，就是保本型理财产品将逐步淡出市场。“35号文”要求不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍；不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品。
 
      投资者在看到各类所谓刚性兑付产品高收益时，应该清楚地认识到，“预期收益率”和实际收益还是存在区别的，预期本身就是产品收益率的最高收益预测值，和产品到期的产出很有可能有出入。新文件的出台意味着，未来银行理财产品的结构将趋于合理，当前主流结构的理财产品数量会逐渐减少，取而代之的是信息披露更加透明、投资方向更为明确的开放式产品。
 
      实质上，如果投资人倾向于相对保守的理财模式，那么短期理财类产品，如资金流动性十分灵活的余额宝等宝类产品，其低风险对投资人来说都是不错的选择，虽然宝类产品依托的货币基金收益持续走低，但根据目前银行推出的理财产品收益率普遍居高的现象来看，市场货币政策收紧极有可能再次促进宝类产品收益率的提升。而相比之下，近期受到广泛关注的互贷“日盈宝”类债权理财产品，虽然相较产品初期收益率有所下滑，但年化收益仍维持在10%左右，加上与余额宝类似的即时赎回模式灵活性较大，也吸引了不少投资者的关注。不过不得不需要注意的是，因相关网贷行业现行制度暂时尚未出台，部分无保障措施平台存在安全隐患和收益缩水可能行，因此抬高了该类产品投资的隐性风险。
 
      根据资深理财人士提醒，在监管部门要求银行理财产品破除“刚性兑付”机制的前提下，投资者在购买理财产品时，可以关注更多的理财产品种类，分散投资，将资金投向明确化，清晰化。