余额宝有风险吗？

      风险虽小 不容忽视
 
      自2013年6月13日余额宝上线至今，余额宝总规模已逼近6000亿元大关，成为世界第四大货币基金。而余额宝总用户数也突破1亿，创造收益118亿元，普通民众对余额宝的关注度和接纳度，都是有目共睹的。但是与此同时，部分用户也发出疑问，余额宝真的没有风险吗？
 
 
      实质上，余额宝就是天弘基金推出的一款，以货币基金为收益基础的理财产品，其本质上还是以货币基金为依靠的。而风险正是依傍投资理财存在的，这点是完全肯定的。只是余额宝拥有支付宝为其担保，又有相对安全的国债、银行保单等投资标的作为货币基础，因此所涵盖的风险相对要小很多。
 
 
      货币市场基金的风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。当市场利率突然发生变化，而短期债券的利息随之发生变化时基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。还有一种风险来自其自身行业的竞争，其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利于基金公司的价格计算出来，造成报价收益与实际收益的差异。
 
 
      一般来讲，在同时满足下列两个条件时，货币市场基金可能会发生本金亏损：一是短期内市场收益率大幅上升，导致券种价格大幅下跌；二是货币基金同时发生大额赎回，不能将价格下跌的券种持有到期，抛售券种后造成了实际亏损。据有关测算表明，单日货币市场基金发生本金亏损的可能性很小（0.06117%），如持有一周或者一月，则本金损失的概率接近于0。随着持有期的延长，由于市场风险所导致的亏损概率会降到非常低。而国内货币基金按规定不得投资股票、可转换债券、AAA级以下的企业债等品种，因此发生信用风险的概率更低。
 
 
      余额宝收益放缓 银行系反戈一击
 
 
      但是近段时间来看，原本投资风险小，收益大的余额宝现在的年化率并不可观，还呈现出持续走低的趋势。尽管其便利性和风险性看起来都十分美好，但是对于投资人的理财需求来说，吸引力并不大。相对应的，保险类理财产品和债权类理财产品市场却日渐走俏，业内许多产品如雨后春笋纷纷出现。以某保险公司推出的“稳操胜券投资连结保险”为例，其预期收益率为7.43%，发生意外身故的情况下可按照105%的比例返还本息。而较为典型的余额宝模式的债权衍生品“日盈宝”，也以近10%的高利率和可赎回的模式，吸引了相当一些货币基金用户和证券投资者的目光。而包括广发银行、农业银行在内的多家银行也推出了年化收益维持在6%左右的理财产品，在行业内引发了新的竞争风潮。
 
 
      交通银行、广发银行理财师等多位专家采访时提醒，购买理财产品需对收益风险有几点注意，首先，强化风险意识。理财产品不等同于银行存款和国债，购买理财产品只是通过银行这个渠道完成认购程序，实质是消费者的理财投资，并不是所有理财产品都只赚不赔。消费者在购买理财产品之前，要提高对银行理财的认识，增强风险意识。其次，量力而行。理财产品的“专业性”较强，消费者在确定购买前要三思而行，要根据自己的经济情况、风险承受能力及对理财知识的了解程度进行谨慎选择。第三，认真阅读协议。不能看也不看就签名，最好先对理财文书和合同进行研究，弄清楚收益、风险和费用，看懂理财合同条款，搞清楚风险是购买理财产品的前提。最后，要妥善保管理财合同。消费者购买理财产品后，要妥善保存理财合同、合同解释说明以及有关的宣传资料，防止发生纠纷后，维权难以提供证据。