银行不良攀升 2900亿坏账市场引民营AMC代持抢食

　　伴随着贷款不良贷款余额和不良贷款率的持续攀升，国有四大资产管理公司赚得盆满钵满。近日，5家地方AMC获批成立，这种附带行政色彩的资产管理机构，未来也将肩负处置地方不良的重任。

　　据《中国经营报()》记者了解，除上述两类资管外，一批民营机构也在相继成立资产管理公司，而背后也是看好处置不良资产生意。相比“国家队”和“地方军”AMC，民营机构对不良资产的处置方式更为灵活，甚至通过代持银行不良资产粉饰报表数据。

　　截至2014年上半年，全银行业处置回收不良贷款超过900亿元，核销不良贷款1001亿元。预计上半年银行确认的不良总规模超过2900亿元。

　　2900亿坏账市场

　　银行业不良率上升已经持续了11个季度。随着房地产贷款、地方政府平台贷款和产能过剩行业贷款的风险逐步释放，银行不良的上升势头在短期内很难根本扭转。对具体银行而言，风险的集中暴露增加了银行处置不良贷款的压力，守住不良贷款指标恐怕是一场并不容易的攻坚战。

　　银行逾期贷款余额增加、不良贷款的上升倒逼银行加速处置不良贷款速度。据银监会数据，2014年上半年全银行业处置回收不良贷款922亿元，核销不良贷款1001亿元。尽管回收和核销的规模逼近2000亿元，可上半年商业银行不良贷款余额增长仍达1024亿元，比年初上升0.08个百分点，达到1.08%。

　　“通过数据简单分析，上半年银行确认的不良总规模超过2900亿元，可以说增长非常明显了。”一家银行分析人士接受本报记者采访时表示，这还仅仅是数字上面的，实际情况可能还要差一些。

　　据记者了解，在考核、业绩等等多重因素下，银行通过技术手段粉饰不良数据已经不是秘密，比较常规的做法就是续贷、展期，延缓贷款回收的确认期，降低当期的不良余额。

　　对于银行一线催收员来说，今年的任务更重。“很多时候一天都很难放下电话，基本内容就是向客户收账。”一家股份制银行人士告诉记者，他们对不良贷款变化的感受最直接，向客户要钱比以前难多了。

　　值得关注的是，监管层目前对于不良的情况似乎较为乐观。在2014年上半年全国银行业监督管理工作暨经济形势分析会议上，中国银监会主席称，银监会防范化解风险工作持续得到加强；有效遏制了平台贷款风险上升势头，对房地产贷款严格名单制管理、实施差别化信贷政策，不良贷款率与年初基本持平。

　　尚福林同时强调了未来风险监控的三大领域，即房地产、政府融资平台、产能严重过剩行业。

　　抢食千亿蛋糕

　　在银行不良节节攀高的同时，资产管理公司可谓是迎来了史上好时机。

　　“银行对不良贷款的处置包括清收、重组、转让和核销，资产管理公司业务一般对接的限于债务转让。”上述股份制银行人士称。

　　他告诉记者，对于实在清收困难的银行不良贷款，一般情况是转让和核销。但是，银行不良贷款核销规模严格受到限制。

　　“由于不良贷款核销是直接影响银行利润的，所以规模上不可能太大。银行每年年初会在董事会上提交银行不良贷款核销规模的议案，新增太多就只能打包转让。”上述股份制银行人士表示，倘若不及时转让出去，可能银行报表数据都没法看了。

　　但是，记者注意到，银行不良贷款债务的转让的确能给不良降压，但是损失亦不小。据报道，某大行上海分行不久前将39笔总价1.9亿元的中小企业不良贷款处理给了资产管理公司，价格仅1折。

　　2013年6月，深圳分行在上海联合产权交易所挂牌一个资产包，含476笔不良债权、未偿本金余额16.69亿元的资产包，挂牌价仅为2000万元。

　　与之相对应的是，资产管理公司腰包鼓了。数据显示，东方资产2014年上半年实现利润76.48亿元，同比增长39%。信达资产2013年净利润90.3亿元人民币，同比增长23.6%。不良资产在两家公司的利润占比中都超过50%。

　　“在目前市场上，银行大部分的不良贷款处置是由四大资产管理公司来完成的，这种垄断的局面已然很多年了。然而，四大资产管理公司对银行不良的定价较低，部分银行可能对部分债务不愿意打包处理，这种情况也越来越多。”一家国有大行人士告诉记者，“因为银行不良贷款统计的口径原因，不良资产包的情况各不相同，部分贷款回收也有较大可能，银行方面也不希望做那么多赔本买卖。”

　　不良贷款是指在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。但是，在银行将债务认定为不良后，债务的清收并不会停止，只是时间上会更长。

　　民营机构代持参战

　　虽然国有四大资产管理公司在银行不良处置上仍是无可厚非的巨无霸，但是已经有不少民营机构看到了其中的商机。

　　记者获悉，已经有部分民营机构设立资产管理公司，专门协助银行清收不良贷款，且模式更灵活，更具有竞争力。

　　“最近刚刚接触了一家大乘金控集团的机构，这家机构目前就在开展银行不良的收购。”一位银行人士向记者透露。

　　据记者调查了解，大乘金控目前有多种方式帮助银行隐藏不良。除了直接对不良资产债务进行收购之外，还能通过代持来解决银行即期不良问题。

　　银行相关人士向记者透露：“其实模式也比较简单。中小银行将不良贷款打包，然后跟该公司签订债务转让协议，这笔债务就能直接转移到这家资管公司名下，银行的不良贷款就能出表。对于这家资产管理公司接盘的债务，再由券商和基金子公司来发行资管计划，资管计划或由银行兜底，或由资金对接。”

　　上述人士向记者透露，这仅仅是比较简单的模式，而资产管理公司可以将模式设计得更复杂，从设计上看，银行的不良彻底出表，但是债务的风险和收益仍是由银行来承担。“这可以看作是一个银行不良资产代持的业务模式，比较适合一些银行不愿立刻处置不良资产的情况。通过这种代持，银行低成本地换取了贷款清收时间，甚至可以减少坏账核销压力。”

　　该银行相关人士还告诉记者，通过这种模式，不良资产的出表并不占用到资产管理公司的资金，也就仅仅是通道，费用相当低。“如果银行能用资金对接最好了。即使是银行没钱，银行兜底的项目基本在市场上也都非常容易消化。”

　　据记者了解，在代持银行不良之外，民营资产管理公司如今也做直接收购。相比国有四大资产管理公司，民营机构对此的收购价格要高一点儿，而最后的处理方式则是转让给其他银行清收或是由其他业务合作将收购成本覆盖。

　　“现在银行对不良的处置也很无奈，这不仅是监管要求，也是对银行考核的必要条件。”上述银行人士称。

(中国经营报)