银行定期存款利率迎来六连涨 中小行揽储压力加大

3月11日，融360大数据研究院发布监测报告显示，从2020年9月到2021年2月，银行定存平均利率除五年期连续上涨5个月外，其余各期限定存利率已连续上涨6个月。其中，3年期涨幅最大，较去年9月上涨16.5BP。2年期、1年期、6个月期、3个月期则分别上涨9.3BP、4.1BP、1.5BP和1.2BP。

值得注意的是，截至今年2月末，5年期和3年期定存利率依旧保持倒挂，且二者之间的利差在进一步扩大。数据显示，截至2月末，5年期和3年期定存利率分别为3.2%和3.495%，利差为29.5BP。

3年期、5年期定存倒挂利差扩大

融360大数据研究院发布的数据显示，从城市层面来看，2021年2月,广州、武汉、成都、重庆、哈尔滨等城市定期存款利率排名靠前。

具体而言，2月份，3个月期和6个月期存款利率最高的三个城市是广州、成都、重庆；1年期存款利率最高的三个城市是武汉、天津、珠海；2年期存款利率最高的三个城市是广州、成都、哈尔滨；3年期存款利率最高的三个城市是天津、广州、哈尔滨；5年期存款利率最高的三个城市是济南、成都、武汉。

在定存利率城市排名中，广州频频“出镜”。某股份行广州分行理财经理告诉记者，近期市场急转弯，该行存款规模有所下滑，揽储压力很大。21世纪经济报道记者注意到，该行为揽储揽客，推出一款付息方式灵活、可专属定价的储蓄产品，最高期限为三年。目前该产品三年期利率接近4%。

值得注意的是，近半年3年期定存利率持续走高，而5年期仅上涨2.1BP,二者之间的利差持续扩大，但各类银行的情况有所不同。

融360大数据研究院分析师殷燕敏表示，3年期和5年期定存平均利率的利差大，主要归因于大型商业银行的利差较大。数据显示，2021年2月份国有大行3年期和5年期定存平均利率利差为56BP，而股份行、城商行、农商行利差分别为18BP、16BP、12BP。

殷燕敏分析称，去年1月份起，国有大行3年期平均利率就比5年期平均利率高出37BP，但同期的股份行、城商行、农商行3年期平均利率是低于5年期平均利率的，直到当年10月起，所有类型银行3年期和5年期平均利率全线倒挂。“3年期和5年期平均利差加大主要是是因为股份行、城商行、农商行对3年期和5年期存款策略的调整，3年期和5年期定存利率的利差由负转正，波动幅度均大于大型国有银行。”

结构性存款规模反弹

根据央行2月24日公布的数据，截至1月末，全国商业银行结构性存款规模回升至70183.16亿元，环比增加5756.6亿元。这是自去年4月以来，结构性存款规模首次反弹。

具体而言，大型银行结构性存款规模增加4030.12亿元，而中小型银行结构性存款规模仅增加1726.48亿元；单位结构性存款余额增加5204.25亿元，而个人结构性存款余额增加仅552.35亿元。

殷燕敏分析称，结构性存款规模反转增长，一方面是年底银行已经完成了监管的压降要求，规模相比高峰时期的12万亿压缩了一半规模；另一方面则是季节性因素，年初银行都有开门红活动，是银行的揽储旺季。“相较于普通的定期存款而言，结构性存款对投资者更有吸引力，银行也会积极发行产品揽储。”

根据融360大数据研究院不完全统计（主要监测国有银行、股份制银行），2月份发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.61%，环比1月上涨7BP。

“从收益率水平来看，人民币结构性存款产品预期最高收益率较上月略有上升，但结构性存款产品的预期最高收益率并不代表其能实现该收益率，从到期实际收益率来看，结构性存款的到期平均收益率依然继续走低。”殷燕敏同时也指出，鉴于监管对结构性存款的管理要求，后续结构性存款规模反弹空间有限。

存款利率或继续上行

此前，央行在货币执行报告中表示，2019年以来，央行陆续规范“创新性”存款、结构性存款等存款产品，并于今年一季度起将地方法人银行吸收异地存款情况纳入宏观审慎评估(MPA)，禁止银行通过各种渠道开办异地存款，但已发生的存量存款可自然到期结清。

地方银行的异地存款存量存款可以自然到期结清，但如果继续开展此类业务被纳入MPA考核，会对其自身其他业务发展受到影响和制约。

殷燕敏认为，对于异地存款的定义重点是通过网银、手机银行等互联网手段异地开户，“如果个人、机构客户临柜办理，则不属于异地存款，但这种跨地域存款毕竟对于存款人来说增加了成本，资金量和跨区域展业的范围也不会太大，规模可控。”

殷燕敏表示，在异地存款和大额存单受限的背景下，中小银行揽储压力明显加大，经营地域内的普通存款竞争将更加激烈，银行表内的定期存款利率可能会因此提升。

3月5日，2021年政府工作报告指出，要优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步下降，继续引导金融系统向实体经济让利。

殷燕敏认为，在当前这种情况下，银行综合存款成本将会有所下降，更利于银行放贷利率保持稳定。国家金融与发展实验室副主任曾刚也表示，随着对存款利率监管的加强、存款竞争秩序进一步规范后，商业银行的存款成本有可能下降，进而为银行资产端的贷款利率下行创造空间。