巴菲特索罗斯最新持仓曝光 多数对冲基金“踏空”科技股反弹行情

　　同是“股神”的巴菲特和索罗斯，一季度持仓变动却大不相同，一位“按兵不动”，一位则频频调仓。

　　5月15日，美股市场上机构投资者2019年第一季度持仓报告全部出炉。

　　根据美国证监会(SEC)规定，管理资产规模超过1亿美元的基金经理必须在每个季度结束后的45天内提交一份13F文件，以披露股票，债券方面的持仓情况。13F持仓变动通常揭露基金经理对个股的最新看法和动向，对市场具有较大的引导意义。

　　持仓数据显示，受恐慌心理影响，科技股自2018年第四季度成为被机构抛售的主要对象，抛售浪潮一直延续到了2019年第一季度。然而今年一季度科技股出现大举反弹，并推动美股再度走高，大部分对冲基金均踏空了这轮科技股行情。

　　在这方面，“股神”巴菲特仍然值得投资者学习，即使在市场波动期，其并未就重仓品种进行调仓换股。

　　巴菲特：一季度开仓亚马逊

　　巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司披露的13F持仓报告显示，截至2019年3月31日，其在美股市场上的持仓市值为1994.8亿美元，较前一季度增加164.2亿美元。

　　伯克希尔在2018年第四季度曾大举减持科技板块，但2019年第一季度却重新增持该板块，伯克希尔还对前一季度增持的耐用消费板块进行了减持。

　　最引人关注的是，2019年第一季度，伯克希尔仅新建仓1只股票，就是亚马逊，买入48.33万股亚马逊股份。若按照15日亚马逊的收盘价格1871.15美元计算，该持仓的金额超过9亿美元，占到亚马逊总股本的0.1%。

　　本月初，巴菲特首次披露了对亚马逊的新投资，但没有公布持仓的规模。他还表示亚马逊的投资并非其本人做出，彭博数据显示，该仓位由巴菲特麾下大将Todd Combs做出。

　　伯克希尔13F持仓报告还显示，该公司一季度增持摩根大通股份940万股、增持德尔塔航空538万股。与此同时，伯克希尔减持了富国银行、西南航空、菲利普斯66等四只股票，并对威瑞森通信实施了清仓。

　　相比前一季度(2018年第四季度)，除减持富国银行、增持摩根大通外，伯克希尔的其他前十大重仓股均持仓不动。其目前的前五大重仓股分别是苹果(持有2.49亿股)、美国银行(持有8.96亿股)、富国银行(持有4.09亿股)、可口可乐(持有4亿股)、美国运通(持有1.51亿股)。

　　板块方面，伯克希尔目前持仓比例最高的是金融，占比为44.6%；其次是科技，占比26.5%；第三是耐用消费品，占比15.3%。

　　来源：彭博

　　索罗斯“船小好调头”

　　索罗斯目前以管理家族资金为主，资金量比巴菲特小很多，“船小好调头”。

　　截至2019年3月31日，索罗斯基金管理公司在美股市场上的持仓市值为38.99亿美元，较前一季度增加8亿美元。在板块方面，索罗斯同巴菲特一样，增持科技板块，同时减持了耐用消费品板块。

　　来源：彭博

　　不过在个股选择上，索罗斯却和巴菲特恰恰相反。伯克希尔刚刚开仓亚马逊，索罗斯却选择了清仓。在索罗斯一季度清仓的30只股票名单中，有三只股票都是巴菲特青睐的品种(亚马逊、卡夫亨氏、菲利普斯66)，同时索罗斯还清仓了谷歌母公司Alphabet以及多家电信运营商股票。

　　Ceridian人力资本管理控股公司、媒体公司康卡斯特是索罗斯本次新开仓的两大品种，他在一季度共新开仓36只股票以及基金。此外，索罗斯还增加了罗素Ishares基金、红帽公司等31只品种的仓位。

　　与巴菲特“按兵不动”不同的是，索罗斯的操作非常快速。其重仓股在一季度增减仓幅度较大。其前五大重仓股为媒体公司LibertyC类股(持有729万股)、美国博彩房地产投资信托VICI Properties(持有1960万股)、博彩集团凯撒娱乐(持有2480万股)、Altaba公司(持有2482万股)以及新开仓的Ceridian人力资本管理控股公司(持有165万股)。

　　板块方面，索罗斯目前持仓比例最高的是通讯服务，占比32%；其次是金融，占比24.2%；第三是科技，占比12.6%。

　　对冲基金“卖早了”科技股

　　自2018年10月初美股市场大幅下跌之后，美股机构投资者纷纷减仓，风险性较高、前期涨幅较大的科技股成为了被对冲基金抛售的主要对象。科技股的抛售浪潮一直延续到了2019年第一季度，前期被市场各方趋之若鹜的“FAANG”组合(脸书、亚马逊、苹果、奈飞、谷歌母公司Alphabet)以及科技巨头微软都成为了被抛售的重点对象。

　　然而今年一季度，上述科技巨头均大举反弹，大部分对冲基金均吃了个“哑巴亏”。

　　一季度对冲基金大举抛售美股科技巨头

　　来源：彭博

　　哈佛大学捐赠基金就成为了业界的“笑柄”。该基金一季度大举减持科技板块16.8%，据估算数据，其一季度美股持仓市值缩水了近17%。哈佛大学捐赠基金一季度清仓了微软，同时减仓了苹果、脸书。

　　但老虎全球管理公司(Tiger Global Management)是个例外。在该公司一季度加仓榜单中，微软、脸书、奈飞分别名列第一、二、五位。估算数据显示，老虎全球管理公司一季度美股仓位盈利超过了20%，可谓对冲基金中的大赢家。

　　部分机构押宝中概股

　　13F持仓报告还显示，部分对冲基金一季度开始大举做多中概股，其中包括Moore Capital Management，Viking Global Investors和Appaloosa Management等多家知名基金。

　　美国对冲基金Moore Capital Management一季度开仓阿里巴巴，买入78万股，阿里巴巴已成为该基金第二大重仓股。该基金还开仓了京东和携程，分别买入138万股、42.5万股。

　　Viking Global Investors一季度开仓榜单第一名则是京东，买入1155万股，京东已成为该基金第九大重仓股。

　　华尔街著名对冲基金经理大卫·泰珀旗下的Appaloosa Management一季度开仓榜单第二名是阿里巴巴，买入70万股，阿里巴巴已成为该基金第八大重仓股。

　　另外，一季度英国老牌投资机构Baillie Gifford、美国CAPITAL GROUP和威灵顿资产管理分别加仓阿里巴巴171.7万、731.9万、230万股。京东则被D1 CAPITAL、RERICHO CAPITAL、城堡集团增持，分别加仓1411万股、333.4万股、294.5万股。

　　瑞士国家银行一季度新开仓的股票榜单中，中通快递、爱奇艺、腾讯音乐分列第五、七、八位，分别买入66.45万股、34.1万股、26.3万股。