一组财富数字浮现！中国人到底有多少钱？

1月21日，国家统计局公布2018年重磅经济数据，主要看点集中在GDP、房地产、人口增长等方面。在这份数据基础上，结合早前已经公布的货币数据，我们可以得出一份较为完整居民财富图！

 

我认为，居民财富情况可以从两方面来衡量，一是居民收入，二 家庭资产。反映居民收入的指标是人均GDP、M2、家庭可支配收入，反映家庭资产的指标是户均资产规模。

 

一、为什么这些指标可以反映居民财富情况？

 

1、GDP是国内生产总值，代表创造财富的总和，如果你的收入超过了人均GDP，那么意味着你的收入高于社会平均水平。

 

2、M2是广义货币，是银行存款+现金总和，基本可以衡量市场上的总货币量，一般M2规模是GDP的两倍，所以如果你的收入高于人均M2，那么你就属于中高收入阶层。

 

3、可支配收入是减去税费后的收入，是居民最终可以用来消费或储蓄的资金。

 

一份财富数字曝光：

 

1、初步核算，2018年全年国内生产总值900309亿元，比上年增长6.6%。2、2018年12月末，广义货币(M2)余额182.67万亿元,同比增长8.1%。3、2018年全国居民人均可支配收入28228元，比上年名义增长8.7%。4、近日广发银行等发布的《2018中国城市家庭财富健康报告》显示：预计2018年中国城市家庭户均总资产规模为161.7万元，户均净资产规模为154.2万元，户均可投资资产规模为55.7万元。5、2018年末中国大陆总人口139538万人，比上年末增加530万人。

 

二、2018年居民收入情况

 

 

通过图表我们可以发现，2018年末，中国月人均GDP是5376元，月人均M2是10909元，2018年我们可以把收入划分为三个层次，2018年末，如果你的月收入低于5376元，那么就可以算到中低收入里面，如果你的收入在5376元-10909元之间，那么可以算为中等收入，如果你的收入大于10909元，可以算为中高收入。

 

当然，上面的数据是综合来算的，由于每年地区消费水平不同，并不一概而论，部分地方会有一定的偏差。

 

三、2018年中国家庭资产情况

 

根据《2018中国城市家庭财富健康报告》（以下简称报告），2017年家庭户均资产是150.3万元，2018年预计是161.7万元。有很多读者开始问了，那我们不都是百万富翁了吗？

 

首先要明白，资产并不只是包括可支配的资金，还房产、股票、基金等多方面，此外负债也算在资产里面。

 

总资产=负债+所有者权益（净资产）

 

比如，小白买一套房子，首付20万，贷款80万，在不考虑房贷利息的情况下，那么小白的资产就是：

 

总资产（100万）=负债（80万）+净资产（20万）

 

发现了吗，小白的资产上100万，但净资产却只有20万，这就是为什么在一二线城市，有些人看起来很土豪，但实际上却是很贫穷，一方面，他的大部分资产来源于负债，另一方面，即使有庞大的净资产，由于是以房产形式存在，缺少流动性，所以仍然是穷人。

 

报告显示，2018年中国城市家庭户均总资产是161.7万元，户均净资产是154.2万元。同时报告还说，城市家庭总资产中住房资产占比已经高达77.7%。

 

这点让我搞不清，近几年，中国城市居民买房主要来源于按揭贷款，首套房首付比例20%-35%不等，那么在中国家庭资产中主要配置房产的情况下，为何净资产仍有高达154.2万元的金额？

 

不过，虽然我对净资产的数据不太认同，但是认为房产在家庭总资产当中占比77.7%还是比较有可能的。房产在家庭资产中占比高，主要是因为中国人住房观念，以及近年来房价的快速上涨，导致家庭资产房产化。

 

（来源：《2018中国城市家庭财富健康报告》）

 

与其他国家不同的是，发达国家居民资产配置在房产当中占比相对较低，比如美国房产占比是34%，而金融资产却达到42.6%，中国居民金融资产配置是11.8%，日本是61.1%。金融资产主要包括股票、基金、债券、黄金等。根据这份报告，中国城市资产中，不到1%配置了股票，不到0.4%配置了基金。

 

这说明了几个问题：

 

1、中国居民对股市下跌的承受力更强 ，美国居民对楼市下跌的承受力更强。美国人更偏受股市，中国人偏爱楼市。2018年11月18日，SOHO中国董事长潘石屹曾说过，中国房地产的总市值，已经到达到了「65万亿 美元」，超过了美国、欧盟加上日本三个地方的总数！

 

2、中国居民“买房不买股”，说明风险偏好比较低，更乐意于购买低风险、低流动性的房产，而对于高风险、高流动性的股票、基金不太热衷，这也解释了为什么近年来货币基金那么火。我认为主要原因一方面是近年来中国股市的大涨大跌，股民失去对股市的兴趣。另一方面，社会保障尚不完善，导致居民买低风险资产以用来可能的子女教育、养老等。

 

3、中国居民“买房不买股”是中国宏观杠杆率高企的重要原因之一（央行数据显示，截至2017年末，中国宏观杠杆率为248.9%和美国的251.2%相当），宏观杠杆率是居民、政府、企业负债总和，那么买房、买股与宏观杠杆率之间的关系是怎样呢?

 

A、买房：我们买房多数人都会采用按揭贷款，购房数量越多，居民负债率就越大，宏观杠杆率就会上升。另一方面，购买需求的上升会导致房价上升，开发商追加投资，向银行申请贷款，结果企业负债率上升，宏观杠杆率上升）。

 

B、买股：我们买股票会使股价上涨，市场活跃，IPO和再融资规模增加，上市公司可以从股市上获得资金，由于股权是一种权益投资，上市公司拿到钱不需要偿还，优点是不增加企业负债的情况下，获得融资，不会导致宏观杠杆率上升。所以国家现在提出要大力发展资本市场，将会有助于控制宏观杠杆率上升。

 

但是发展资本市场不可能一蹴而就，有几点是仍然需要做的，一是继续增加居民收入，让大家有钱买股票；二是完善社会保障，比如企业年金、商业保险等方面要加强，让大家放心买股票；三是让更多优质企业可以上市，比如推出注册制，降低企业上市门槛，同时完善退市制度，让上市公司有进有出，这样水就活了。