财险整体优于寿险，互联网险企表现不佳

　　评价一家保险公司的优劣，除了保费规模排名，还应当从公司经营与管理、财务状况、服务能力等多方面综合考量，在“保险姓保”的大背景下，险企综合能力的重要性日渐凸显。

　　10月23日，中保协官网发布了《关于2017年度保险公司法人机构经营评价结果的公告》，从经营效果的角度对各险企2017年的表现进行打分。这是中保协连续第三年发布保险公司法人机构经营评价结果。

　　其评价的依据是原保监会于2015年印发的《保险公司经营评价指标体系(试行)》，根据监管部门的解释，经营评价指标体系是保险公司“三位一体”监管评价体系的重要组成部分，与服务评价指标体系、分类监管评价体系一起，分别从经营效果、服务水平和风险状况三个不同角度对保险公司进行评价。

　　据悉，经营评价体系从速度规模、效益质量、社会贡献三个方面对保险公司的经营状况进行评价，目的是引导保险公司提高管理水平，加快转变发展方式。其中，速度规模、效益质量和社会贡献三者的权重分别为30%、50%和20%。

　　具体而言，除了保费增长率之外，财产险公司的评价指标体系还包含综合成本率、综合赔付率、风险保障贡献度、净资产收益率等12项指标；而人身险公司评价指标体系则包含综合投资收益率、风险保障贡献度、新业务利润率、13个月保单继续率等14项指标。

　　根据对不同指标的打分，经营评价会将保险公司划分为ABCD四个类别：

　　A类是指经营状况优良的公司；

　　B类公司是经营正常的公司；

　　C类公司是经营存在一定问题的公司；

　　D类公司是经营存在严重问题的公司。

　　2017年符合条件参与经营评价的公司具体包括：75家财产险公司、68家人身险公司。根据中保协公布的结果显示，财产险公司中A级19家、B级48家、C级8家、无D级；人身险公司中A级14家、B级44家、C级8家、D级2家。

　　财险整体优于寿险，互联网险企表现不佳

　　从整体的评级来看，财险公司的表现优于寿险公司。在75家财险公司中，其中1/4的公司被评为A级，超过六成的公司为B级，仅10%的公司为C级，且无D级公司。

　　从各项评价指标均值和中位数来看，财险业的头部公司不仅仅在保费规模上占据优势，其在综合成本率、净资产收益率等方面均优于行业中位数水平。

　　


　　由表中数据可见，在参与评级的财险公司中，保费增长率的均值为13.74%，高于其中位数12.56%；综合成本率的均值为99.56%，但其中位数已超过100%，达108.26%；此外，大、小公司净资产收益率差距更是明显，其平均值为8.37%，但中位数仅为0.66%，也就是说，有将近一半的财险公司的股东都没有挣钱。

　　具体到公司来看，共有10家险企的评级较2016年有所上升。其中五家为外资险企，包括史带财险、美亚财险、三井住友、瑞再企商、信利保险，其中，信利保险在2017年宣布退出中国直保业务，重点开展再保险业务和集团业务落地服务，而这一年的评级上升，也反映出其此前经营中的困境。另外五家为中资险企，具体为安心农业、国元农业、北部湾财险、恒邦财险、华海财险。其中，恒邦财险由2016年的D级直接跃升到B级。

　　与此同时，还有11家险企的评级较2016年有所下降。其中，华安财险、永安财险、紫金财险三家由A级下降为B级，而安华农业、国泰财险、东海航运等8家则由B级下降为C级，其中，仅日本兴亚一家为外资险企。[page]分页标题[/page]

　　值得注意的是，四家互联网保险公司评分整体较低。其中，虽然保费一路高歌猛进，但众安在线的评级仍然由2016年的B级下降为C级，同时，安心财险也同样由B级下降为C级，泰康在线维持B级不变，只有首次参与评价的易安财险被评为A级。

　　人身险头部险企优势较弱，2家被评D级垫底

　　人身险公司的评级情况则明显不如财险公司。在68家人身险公司中，仅两成公司被评为A级，还有2家公司被评为D级，此外，64%的公司为B级，11%的公司为C级。

　　不过，从各项评价指标均值和中位数来看，人身险行业中头部险企的优势没有财险业突出，同时，排名靠后的险企严重拉低了整体水平。

　　


　　由表中数据可见，参与评级的人身险公司保费增长率均值为20.76%，低于中位数32.86%；13个月保单继续率的均值为88.25%，也略低于中位数89.46%；不过，从利润来看，仍然是排名靠前的公司“有肉吃”，净资产收益率的均值为10.79%，而中位数仅为3.25%；新业务利润率的均值为8.03%，也远高于中位数4.74%。

　　具体到公司来看，人身险行业的“后进生”比财险业多，共15家险企的评级较2016年有所上升。其中，新华人寿、阳光人寿、太平养老、泰康养老四家大型险企及集团子公司的评级均由B级上升为A级；此外，中信保诚、中英人寿、恒安标准、中美联泰大都会、交银康联、复星保德信、德华安顾等7家外资险企的评级也有所上升。而中融人寿脱离了“垫底”的角色，由D级上升为C级。

　　与此同时，共9家险企的评级较2016年有所下滑，其中包括人保寿险、太保安联健康、中华联合人寿三家大型保险集团旗下的子公司，也包括民生人寿、瑞泰人寿、利安人寿、国联人寿等中小险企。

　　需要注意的是，共2家险企被评为D级。深陷偿付能力困境，只能靠向股东借钱度日的中法人寿自是其一，此外，2017年净利润跌幅高达9380.9%，同时由于资金来源陈述违规而被清退七家股东股权的昆仑健康也成为了另一垫底险企。

　　2017年财产险公司经营评级结果

　　


　　2017年人身险公司经营评级结果