资金平稳跨季 理财产品料难有大行情

　　大额存单与结构性存款收益率更受青睐

　　“5万元起购，181天预期年化收益率5.40%；365天预期年化收益率5.50% 仅此一波！不能错过。”每到六月，理财产品收益率就会因为银行的时点考核而上涨，今年也不例外。但今年则出现了新的情况，结构性存款和大额存单也成为揽储的重要工具。

　　降准后资金面进一步宽松

　　“存款产品零风险，急用资金可转让，按付息收益高，提前支取享利息，3年累计收益率12.54%。”进入6月后，如果朋友圈里有银行的朋友，就可以发现他们的所有话题都离不开存款。

　　年中已至，银行存款争夺战悄然打响。来自融360监测的数据显示，上周(6月15日-6月21日)银行理财产品平均预期年化收益率为4.82%，与上周持平；平均期限为171天，比上周缩短了13天。值得注意的是，虽然收益率持平，但这是维持六月二连涨的收益水平，在6月1日前一周，平均预期收益率为4.79%。

　　同时，3个月以内的产品占比为22.86%。“年中时期银行为了冲业绩，短期理财的发行比例会有所增加。不过预计下半年3个月内理财产品的发行比例会继续下降，并且产品的平均期限也会继续拉长。”融360分析师表示。

　　6月24日，央行宣布定向降低存款准备金率之后，利率市场反应明显，中长期利率普降，近期资金供求相对趋松。代表性利率的7天Shibor微涨0.5个基点至2.8310%，14天利率涨2个基点至3.8%。其余各期限利率均有所下降。

　　“即使到了年中考核节点，银行的资金流动性也未见明显收紧。6月的最后一周，银行理财收益率有可能会小幅上升，但是幅度不会太大。降准之后，资金流动性将进一步宽松，下半年银行理财的收益率继续走低的概率较大。”融360分析师进一步认为，在央行的保驾护航下，年中的资金面紧张局面有望缓解，进入七月，降准后资金面进一步宽松，各类理财产品的收益率将有所回落。

　　有股份制银行理财师表示，如果有理财需求，目前也是比较好的时间窗口，虽然收益率未必能超越往年，但目前银行理财收益率仍是近期高位，本周内购买锁定收益率为宜。

　　结构性存款收益率逼近5%

　　随着资管新规落地，保本理财规模被极大降低。融360数据亦显示，上周保本理财产品占比为25.33%，较上周下降了1.64个百分点，下降趋势较为明显。

　　在这样的情况下，与往年相比，大额存单和结构性存款成为今年各银行揽储利器。两者既有存款属性，又能满足投资者“保本”的诉求，相对于传统定期存款能获得更高的收益，受到广大投资者的青睐。各银行网点大额存单利率进行了上浮，不少银行在央行基准利率基础上上浮50%以上。

　　新快报记者在某银行官网看到，其最新发行的6亿元规模的三年期大额存单利率为4.18%，较央行基准利率的2.75%上浮52%，这已是股份制银行根据市场利率定价自律组织规定所能上浮的上线。记者留意到，该大额存单起存金额为100万元，与此前市场普遍的起购金额为20万元不同，如今很多银行增加了30万元、50万元、100万元等不同的档位，针对不同的档位给予不同的利率。

　　另一方面，数据显示，结构性存款预期收益率逼近5%。融360监测数据显示，上周结构性存款发行量共47款，其中股份制银行发行量最大，为32款。这47款结构性存款的平均预期最高收益率为4.12%，其中人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.98%。

　　有理财师提醒，结构性存款的收益上限和收益下限差别很大。投资者在购买时，需要看清楚触发条件和风险条款，不要光盯着最高收益。

　　融360理财师刘银平亦表示，目前人民币结构性存款均保本，外币结构性存款部分不保本，总体来看结构性存款的本金安全度是很高的，但是收益率存在较大不确定性。不过目前设置接近于100%触发预期最高收益率条件的假结构性存款仍然存在，银行变相加息不利于市场公平竞争。 [page]分页标题[/page]