又炒股又尝试数字币 乡亲们理财还缺点“知识”

　　熟悉的家乡，不熟悉的理财故事。这是记者春节返乡的一点感悟。为了将手头的闲置资金收益最大化，亲友们使出百般解数：有的搏杀股市，有的挑选理财产品，有的积极关注并投资数字币……

　　然而，伴随理财方式日趋多元化，投资者打开理财局面享受收益喜悦的同时，也一并品尝到了背后相伴相生的“苦辣辛酸”。

　　期待开年股市“金狗迎春”

　　“炒A股的日子，总是快乐很少，痛苦居多，比如年前那几天，就跌成了狗。”家住常州武进星河国际的小谢向记者坦言，亏归亏，只要确保自己还活着，那就还有希望。

　　“活着包括两方面：一方面是你是否有杠杆，炒股的资金是否是自有资金，是否有成本。如果你的资金没有杠杆，也不用付利息，那么大概率应该是活着了。第二是你的现金流是否能够支撑下去。如果股票继续跌，你是否有足够的现金流维持基本的生活。”小谢补充道。

　　“此外，你持有的股票，除了股价发生变化，比如暴跌了，其他是否发生变化；你当初看好的逻辑，是否还存在，或者说是否还成立。”小谢强调，因为股价的短期涨跌，是由最简单的买卖关系决定的。买的人多就涨，卖的人多就跌，当出现流动性问题时，谁也没办法预料。因为所有的顶和底，都是由最疯狂的资金或者最无奈的资金（比如爆仓）创造出来的，无法预测。

　　“年前那阵子，A股跌得有点惨。感觉这个年都没过好，不过如果经历了2015年股灾，就会觉得现在也没啥。”小谢说。

　　“以我多年的炒股经验来说，2018年A股，个人预测以调整为主，但是上有顶下有底。”小谢进一步表示，原因有两方面：“一是解禁的压力太大了。2015年，3年期定增的市值是历史新高，而这部分定增股票，是在2018年解禁的。这些股票成本非常低，大概率会被抛售。虽然有减持新规的约束，但会有非常大的压力。二是资管新规的影响。2018年资管新规若正式出来，肯定是趋严的。很多违规的资金，必然要撤离市场，撤离的过程肯定是调整。可以说，从来没一个牛市，是可以在严厉监管的背景下诞生的。”

　　不过，小谢同时认为，2018年也不会出现股灾，因为有了2015年的教训，资管新规在清理违规资金上，一定会给足时间，避免人为的踩踏事件再度发生。

　　记者注意到，今年过年期间，全球股票市场均上涨，使得投资者对节后的A股市场充满信心。不少投资者认为，外围市场的纷纷上涨将带动A股大幅反弹。

　　根据国家统计局1月26日发布的数据，2017年，规模以上工业企业实现利润75187.1亿元，比上年增长21%。我国实体经济的良好表现，无疑会给春节后的股市打下良好的基础。

　　多位理财分析师认为，由于鸡年尾盘A股大幅下跌，很多股票具备投资价值，加上过年期间外围市场表现较好，因此，狗年股市开门红可以期待。小谢也提醒投资者，无论市场如何变化，投资还是要以稳健为主。

　　发行与代销理财产品易混淆

　　“最近有很多短期产品收益率很高，非常诱人，是不是值得去买呢？”这类问题，始终困扰着一些中老年投资者。

　　而家住常州新北区薛家的吴女士过年期间有点忐忑不安。她告诉记者，年前刚刚花了50万买了一款广州证券的红棉安心回报年年盈X1018期理财产品，产品期限是179天，到期日是2018年7月23日。

　　她告诉记者，这款产品是中国银行的理财经理代销的，购买时也没问清楚，买了才知道风险有点大。“理财经理当时给我推荐的这款产品，年化业绩基准是5.2%，比一般的预期年化收益率要高，当时也没多想，就把仅有的一点积蓄都投进去了”。

　　她表示，以后不打算再买了，总感觉心里不踏实。当时签的协议条款也说了，与银行没关系，双方撇得很清，且这款产品也不是中国银行自己的产品。“万一本金和利息拿不回来，银行都不负责，以后还是要谨慎投资”。

　　“气人的是，理财经理当时没有告诉我这是代销产品，而且购买过程是在对方电脑上完成的。”吴女士说，“工作人员全部帮我操作，买好后叫我输个密码，整个过程都是通过电脑完成的。”

　　记者在这份产品协议上看到，这款代销产品是中国银行代理的第三方机构产品，非银行发行的理财产品，由第三方机构发行和管理，银行不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

　　相关理财专家表示，像吴女士这样的投资者，应该弄清楚自己买的是这家银行自己发行的产品，还是代销产品。其实，银行除了代销他行理财外，还会利用本行的渠道、理财经理去销售其他金融机构的产品，包括基金、保险、信托、券商资管计划等，这些在买产品前都要