两融业务违规 证监会处罚12家券商

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　　1月16日，证监会新闻发言人邓舸通报了2014年第四季度证券公司融资类业务现场检查情况。此次现场调查的45家券商中，有12家券商存在融资融券业务违规情况，并被处以不同程度的处罚，其中中信证券、海通证券、国泰君安等三家知名大券商被暂停新开两融客户信用账户3个月。

　　中信等12家券商被查出问题

　　16日，证监会通报2014年四季度两融业务检查结果，中信证券、海通证券和国泰君安3家公司存在违规为到期融资融券合约展期问题，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多，对这3家公司采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。

　　同时，招商证券、广发证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，并且受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多，证监会责令这2家公司限期改正。

　　安信证券、中投证券因存在违规为客户与客户之间融资活动提供便利等问题，证监会责令这2家公司增加内部合规检查次数。

　　此外，民生证券、广州证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，新时代证券、齐鲁证券、银河证券存在违规为到期融资融券合约展期问题，证监会对这5家公司采取警示的行政监管措施。

　　证监会新闻发言人邓舸表示，从检查结果看，目前证券公司融资融券等融资类业务风险相对可控，未发现重大违法违规行为。下一步，将持续加强融资融券等融资类业务的监管，适时再次启动对融资类业务的现场检查。

　　两融门槛抬升重回50万元

　　2014年11月21日以来，在央行降息的直接刺激之下，A股开启疯牛行情。其中，证券公司的融资融券业务加大杠杆加速疯牛狂奔。据Wind统计数据显示，截至2014年末，证券公司两融余额突破1.1万亿元，创下历史新高。

　　随后，证监会宣布于2014年12月15日至28日期间，对45家证券公司的融资类业务进行两周现场检查。

　　16日，证监会新闻发言人邓舸称，融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务，风险较高。证券公司应当严格遵守现有监管规定，依法合规经营，严守监管底线，进一步强化投资者适当性管理，加强投资者权益保护，“不得向证券资产低于50万元的客户融资融券”。

　　2006年6月30日和2011年10月26日，证监会曾公布《证券公司融资融券业务试点管理办法》和该《办法》修改办法，均未提及“50万元”的门槛。不过，证监会通过窗口指导方式，要求开设信用账户的投资者资产规模不得低于50万元。2013年3月，证监会取消了开设信用账户资产规模下限的窗口指导，两融业务门槛进一步降低。

　　16日，多家证券公司人士对记者表示，在2015年前，对于开户满6个月的客户即可开展融资融券业务，不管该客户账户内余额是否满50万元。一券商人士称，50万元是不少散户开展两融的“门槛”，将拦截约80%的散户，券商公司两融业务收入将下降。

　　16日，南方基金管理有限公司首席策略分析师杨德龙对记者表示，对于被点名的上市券商来说打击最大，跌幅应该较大。