第三方支付“躺赢”时代彻底终结，备付金明年初100%集中交存

　　简介：用将近两年的过渡时间，第三方支付机构备付金将于明年初实现100%集中存交。这意味着第三方支付机构此前这笔“躺赢”的备付金利息收入来源将彻底被堵住。

　　用将近两年的过渡时间，第三方支付机构备付金将于明年初实现100%集中交存。这意味着第三方支付机构此前这笔“躺赢”的备付金利息收入来源将彻底被堵住。

　　逐步集中交存

　　中国人民银行6月29日发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》（银办发【2018】114号，下称“114号文”），规定自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。

　　交存时间为每月第二个星期一（遇节假日顺延），交存基数为上一个月客户备付金日均余额。跨境人民币备付金账户、基金销售结算专用账户、外汇备付金账户余额暂不计入交存基数。

　　央行为了消除备付金风险隐患，逐步收编、集中存管的大方向市场早已有预期。

　　最早是在2017年年初，央行针对第三方支付机构下发通知称，客户备付金采取专款专户集中管理。《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》指出，自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息。

　　2017年末，央行再下发文件称，2018年起支付机构客户备付金集中交存比例将由现行20%左右提高至50%左右。具体而言，2018年1月仍执行现行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月才将集中交存比例调整到50%左右。

　　今年5月初，据媒体报道称，央行试点26家支付机构全额交存备付金。

　　央行整治备付金存管主要是因为，目前我国的支付机构客户备付金存在两个特点：一是非常分散，二是规模增长很快，这两个特点都决定了存在风险隐患。

　　一些非银行支付机构在央行的专项检查中被发现存在存在一些严重违规问题，部分支付机构挪用与占用备付金、部分备付金存管银行未履行备付金监督责任或流于形式。同时还有一个趋势就是，很多支付机构的盈利模式中，主要的盈利来源并不是支付服务，而是吸收资金沉淀，通过备付金的利息盈利，走向已经“跑偏”。

　　根据央行统计，支付机构备付金利息收入在总收入中的占比为9.52%。其中比例最高的是预付卡发行与受理机构，备付金利息收入占比高达22.24%；其次是网络支付机构，占比为11.26%；银行卡收单机构的备付金利息收入占比1.81%。

　　此次央行直接将政策执行到“顶格”，备付金100%集中交存，意味着备付金利息收入将不再是第三方支付机构的收入来源之一。

　　金融监管研究院分析称，这将会彻底改变未来支付机构的收入结构。对于一些收入来源单一、备付金利息收入依赖度较高的地方性、小规模第三方支付机构而言，造成的冲击甚至是致命的。

　　值得注意的是，114号文的出台就在第三方支付机构断直连、变网联的前一天。分析人士普遍认为，此举利好断直连。“通过网联平台集中清算，实际上是要求第三方支付机构必须把指令原封不动地交给银行，支付机构本身沦落成传递指令的通道，丧失了对备付金账户余额调整的自主权，从而降低了支付机构直连银行的动力，促使其主动交存备付金。”金融监管研究院认为。[page]分页标题[/page]

　　减少约5000亿资金投放

　　目前备付金的规模有多大，集中交存后对市场的流动性会带来怎样的影响？

　　今年5月，支付机构交存人民银行的客户备付金接近5000亿元，当时平均交存比例为50％，如此可以反推，目前的备付金规模在1万亿元左右。

　　据了解，目前第三方支付机构备付金在央行资产负债表中的体现是“储备货币”一栏中的“非金融机构存款”。方正固收称，一旦一笔资金被划入“非金融机构存款”，则意味着这笔钱将失去流动性，因此，支付机构上缴客户备付金的机理与商业银行上缴存准非常类似：当备付金的缴纳基数上涨时，更多的钱会从央行资产负债表的“货币发行”项转移到“非金融机构存款”项，退出可流动领域。据测算，如果备付金100%上交可能会带来5350亿元左右的回笼规模，相当于提高了0.35%的准备金率。

　　金融监管研究院的测算是，有将近8700亿元的资金被冻结，其中约50%已经在5月底之前冻结了，而这次新规会增加冻结4200亿～4400亿元。

　　人民银行在去年12月末宣布提高支付机构客户备付金交存比例时，就对其可能带来的市场流动性做出说明。人民银行公开市场业务操作室负责人表示，本次调整已充分考虑了春节前现金投放等季节性因素的影响，在现行制度的基础上，对提高交存比例的过程采取分步实施稳妥推进。

　　该负责人并称，人民银行也将根据具体情况灵活开展公开市场操作，对冲支付机构客户备付金集中交存比例调整的影响，维护银行体系流动性合理稳定。

　　“人民银行还会根据具体情况灵活开展公开市场操作，对冲支付机构客户备付金集中交存对银行体系流动性的影响，维护银行体系流动性合理稳定。”金融监管研究院分析表示。