智慧物流前景可期 电商进军机器人领域

　　半导体设备行业：近期，大基金又相继投资了太极实业(600667,股吧)、国科微两大上市公司，同时还计划增资燕东微电子，合计出资达到21亿，继续进行国内半导体产业链扶持。此前，据国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武介绍，截至2017年底，大基金累计有效决策投资67个项目，累计项目承诺投资额达1,188亿元，实际出资818亿元，分别占一期募资总额的86%和61%，投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各个环节。此前显示，目前大基金二期已经在募资中，大基金二期筹资设立方案总规模为1500-2000亿元。一二期大基金预计撬动万亿资本，直接支持国内半导体企业发展，推荐设备领头羊北方华创、晶盛机电(300316,股吧)，封测企业长川科技，洁净室龙头亚翔集成，以及布局半导体检测的精测电子。

　　配送机器人行业：整理近期和公告可知，和快递行业配套的仓储物流、自动配送受到京东、阿里、腾讯等巨头的高度关注，纷纷强势进军配送机器人行业。我们认为，配送机器人的发展主要基于以下几点逻辑，一是人力成本，即使目前我国快递企业的运营成本相对欧美较低，但人工替代大势所趋；二是特殊环境限制，不允许配送员进入，配送机器人能很好的解决最后100米问题；三是应用场景广阔，依托国内每天巨大的快递配送需求，同时结合全天候的配送服务，配送机器人的应用空间将非常巨大；四是技术成熟推动，配送机器人的实现形式多种，但随着包括AGV、激光雷达、楼宇系统、无人机产品的不断成熟，配送机器人的具体方案也将逐步落地。

　　投资组合：建设机械、华测检测(300012,股吧)、郑煤机(601717,股吧)、三一重工(600031,股吧)、恒立液压、科达洁能(600499,股吧)、杰瑞股份(002353,股吧)、浙江鼎力(603338,股吧)、北方华创。

　　(东北证券(000686,股吧))