家庭资产配置案例——积极型

　　章先生现年30岁，新婚，刚购买力住宅，已怀孕双胞胎，预计65岁退休。

　　家庭财务状况

　　章先生的家庭财务状况见表1。

　　表1 章先生的家庭财务状况

　　单位：万元

　　


　　理财目标

　　章先生的家庭理财目标具体见表2。

　　表2 章先生的家庭理财目标

　　单位：万元

　　


　　目前，一家两口生活费每年10万元，双胞胎出生后4口的年生活费增加6万元。

　　65岁退休，退休后夫妻生活费假设每年12万元(假设退休金投资报酬率与退休后支出增长率相同)。

　　18年后，要为每个小孩准备高等教育金现值50万元，共100万元。

　　换房时出售旧房，旧房未增值。退休前未考虑理财目标的净现金流与子女抚养费用不变。

　　目前没有保险，规划中应安排基本的保险保障额度及保费预算。

　　资产配置

　　依目前的资产检视理财目标完成的可能性，可对章先生的家庭做资产配置，见表3。

　　表3 章先生的家庭资产配置

　　单位：万元

　　


　　


　　基本保障=5年生活费50万元+房贷额+教育金现值=50+180+100=330万元，夫妻以收入比例分摊。投保至65岁满期定期寿险附加意外险、大病险、住院医疗险，以年收入的10%，年交保费预算4万元配置。

　　(1)资产配置结果：维持目前的资产配置，还要提高储蓄额做基金定投才可以实现所有的理财目标。

　　就可以完成所有的理财目标。换房首付款的资金来源为出售旧房、信托产品到期本息与5年内的收支结余，可达到359万元，但应注意信托产品的信用风险。整笔股票投资配置在子女教育金上。目前的资产与收支结余，可实现子女抚养、换房、交保费与部分子女教育金目标。

　　(2)储蓄配置结果：目前房贷本息每年支出14万元，换房时仍用来支付新屋房贷。但新房贷款245万元，以房贷利率5%计，20年贷款，每年要支出本息19.7万元，比14万元多出的部分(5.7万元)需要动用年收支结余。

　　新增的保费支出每年6万元，也动用到年现金流。以股票投资报酬率10%计算，子女教育金还要用到1.5万元，另外退休金也要用到每年2.5万元，才足以累积应有的准备金。目前，章先生的收支结余为16万元，而要实现所有理财目标，应有的年收支结余为21.7万元(包括抚养子女6万元、保费4万元、换房贷款5.7万元、子女教育金1.5万元、退休金2.5万元)，还缺5.7万元。在5年后购房时，年收支结余必须提高到21.7万元，才能实现所有理财目标。25年后贷款还清时，还有10年才退休，此时子女教育与购房目标都已实现，若仍维持同样收支，结余可提高退休后生活。[page]分页标题[/page]

　　(3)基金定投配置：准备5年后购房的基金定投，可投资混合型基金，将合理报酬率设定为8%；对于18年后的教育金与35年后的退休金目标，可投资股票型基金，将合理报酬率设定为10%。