解密数据回测的可靠性Ⅱ（附净值曲线及持仓参考）

　　受限于微信一个月四次的规定，上周没有发，本周继续聊聊我对数据回测的理解:

　　能否有效延续到未来

　　其实这是一个所有交易者都无法证明的问题，除非你能穿越到未来…….

　　但是，我们可以从过去的结果即回测表现来预判未来，评估策略的确定性。

　　一套已经成熟的策略到实盘中验证，其本质就是在实验室环境得到验证，然后到投入实际生产。既然策略已经定型，我们首先要评估的就是策略对生产环境即真实行情与实验环境之间差异的耐受程度：

　　1:策略对生产环境有足够的容错度：

　　如果你的策略对生产环境特别苛刻，以至于很难还原，那么你的实验结果再好，投入到实盘中效果就越要打折扣，简单的例子：你开仓后一跳止损，两跳止盈，这就是苛刻的生产环境，就会导致你的实盘结果与策略结果产生较大差异，除非你有很好的还原实验环境的手段，高频交易投入巨大的原因正在于此。

　　生产环境还包含资金容量、交易成本等等因素，以上都属于一些显性条件，很容易进行逻辑推演和估算。

　　好了，实验结果可靠，生产环境可适应，我认为这套策略就大概率是可以在实盘中有较好表现的了。

　　2: 运气

　　每套策略都有适应的行情，也有不适应的行情，所以当你刚刚投入实盘，运气很重要，正好赶上你适应的行情，你对策略的信任度执行力就会增强，否则很容易会陷入自我怀疑—自我否定—不断优化—循环往复的怪圈。

　　3: 磨合

　　运气不是自己能掌控的。一套策略想顺利投入实盘，就要求自己对策略充分磨合、深入了解，这种磨合和了解，不仅仅是夏普值胜率盈亏比收益率等一些常规数据的支撑，还要对策略在不同情况下的具体表现做仔细的复盘，了解策略的特性，结合行情分析判别策略的实际效果是否和它应有的表现吻合。

　　我们的策略上线后，在盘整行情中，一样很痛苦、煎熬、怀疑，这种经历促使我们对策略与行情之间的关系不断对照验证，在这个过程中建立信心，增强耐心。

　　好比买一部车，经过磨合了解车的特性：如果轿车走山路，通过性不好是正常的，不代表车有问题，问题在于交易无法选择道路，只能在不适合的道路上吃点苦，而等到适合的道路上再爽，而且要做到轿车在山路上不要失控翻车。

　　说到这里，想起去年看到一段视频，有一个大咖聊程序化的时候，其观点是必须在不同的时候选择不同的策略，他同样用车和路举例，其观点是：

　　路变了，你的车也要变。

　　听起来很有道理，可是仔细想一下：

　　路是可以看得到前方的，而行情只能回头看。

　　这段时间是盘整，所以换盘整策略，可怎么知道这段时间是盘整呢？无非或是预判，或是等盘整行情走出来后回头一看：哦，是盘整，换盘整策略吧！然而，如果是预判，错了怎么办？

　　如果是回头看，等你换成了盘整策略，行情又变趋势了怎么办？当然，很可能他具备高超的水准，能大概率预判到行情，不过这样的话，程序化好不好似乎已经不重要的，对吗？你哪怕随便写个均线突破策略，反正我盘整时不用，趋势时用，一样超级牛逼。

　　我没有那个能力做预判，所以我只能让我的车尽量耐操一点；让车的整体均衡性好一些，不适合的道路上尽量少吃点苦，保证留住命，等待适合的道路让我充分展现车的优点。

　　有一点是明确的：趋势策略，一定可以等到趋势；盘整策略，一定可以等到盘整，没什么好担忧的。

　　这几年在聊到交易的时候，我发现往往有很多有意思的情况：

　　做主观交易的，做得不顺，会想着：还是去做程序化吧；

　　做程序化做得不顺的，又会想着：程序化不靠谱，还是要做主观，或者主观和程序化相结合，特别是经过去年以后，抱有这种想法的人似乎变得多起来。[page]分页标题[/page]

　　而不管是做主观还是做程序化，这段时间做得顺的，有时候又容易去否定对方。

　　同样，做基本面的与做技术面的，情况惊人一致。

　　其实，我觉得所谓做主观还是程序化，做基本面还是做技术面，同样的名词外套下，有太多太多的区别，简单的脸谱化定义，可能是一种狭隘和偏见。

　　而程序化，我个人也觉得似乎可以分为几个层次：

　　1：代替人手的工作：

　　一种情况是人手无法满足短线和高频交易的要求，所以要用程序化；

　　另一种情况，如同我上篇开始时举的例子，是自己的程序化交易其实无法离开自己的主观判断，否则效果会很差，所以交易的核心还是人脑判断：判断这段时间用什么策略，判断这段时间调什么参数等等，这种类型的程序化更多的是代替手的功能。

　　核心还是人脑，电脑只是劳力。

　　2：代替人脑的想法：

　　把自己的交易理念编成程序，而且在交易中人脑完全不干涉，这种情况下，人脑的理念是交易策略的原点，经过程序实现、校验后，最终让程序自己实现交易。我们的图形识别量化策略属于这种类别。

　　多品种多周期，不做人工干预其参数权重的多策略组合，似乎好比N个臭皮匠胜过一个诸葛亮：每一个策略都难做到在多个品种、不同行情下的普适性，所以单独使用都很难有好的结果，那么就做组合吧。这也可以算作取代人脑。

　　3：去除人脑的想法：

　　这就是火热的人工智能，完全或者基本不需要在乎交易理念的原点，电脑自己来寻找交易中的规律、概率，它的交易理念可能人并不懂，也不需要懂。

　　当然，目前这似乎还是一个梦想，什么时候能实现，实现的效果如何，是否能打败所有的人，我不知道。

　　实盘展示

　　两周时间，持仓有了不少变化：

　　多单的橡胶止损，沥青保本出场，上次棉花主动止盈后，又开了一次多单，结果很惨，被无情止损了….前篇文章发布当天的铁矿空单收盘后信号不成立就主动出场了，损失不大；铜空单止损。

　　目前持仓：

　　多单：无

　　空单：白糖等。

　　文华三月底到现在这一波上涨，我们做得不好。只抓住了豆粕和棉花，各赚了1倍保证金多一点吧，但是止损的有镍、胶、棉花，铁矿和沥青保本出场。

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