交易所债市持续服务脱贫攻坚

　　扶贫专项公司债券(以下简称“扶贫债券”)是交易所债券市场服务国家脱贫攻坚战略的重要举措，为切实为打赢脱贫攻坚战提供了更有力的金融支持。

　　为深入贯彻落实党中央、国务院关于脱贫攻坚的战略部署，根据《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》的总体要求，沪深交易所在总结前期试点经验的基础上，于近日分别发布了《扶贫专项公司债券融资监管问答》和《扶贫专项公司债券相关问题解答》(以下并称《扶贫债券问答》)，明确了交易所债券市场服务脱贫攻坚战略的具体制度安排。通过建立债市精准扶贫长效机制，支持贫困地区企业有效利用交易所债券市场融资，以市场化“造血”功能提高贫困地区自我发展能力。

　　关注贫困地区实际资金需求

　　以资本市场促进贫困地区经济社会发展为导向，《扶贫债券问答》对市场关注的热点问题予以了明确回应，那么扶贫债券的界定标准是什么？

　　根据相关解答，扶贫公司债券既包括注册地在贫困地区的企业所发公司债券，亦包括发行人注册地不在贫困地区，但募集资金主要用于精准扶贫项目的公司债券。

　　具体而言，符合以下两个条件之一的公司债券，均可以界定为扶贫债券。一是注册地在国家扶贫开发工作重点县、集中连片特殊困难地区或“深度贫困地区”的企业发行的公司债券；在扶贫攻坚期内，注册地在已实现脱贫摘帽但不满3年贫困地区的企业发行的公司债券也可界定为扶贫债券。二是发行人注册地不在贫困地区，但募集资金主要用于精准扶贫项目建设、运营、收购或者偿还精准扶贫项目贷款的公司债券。

　　此处所指精准扶贫项目应作何理解？交易所在《扶贫债券问答》中表示，募集资金可投资的精准扶贫项目是指项目所在地为贫困地区、能够切实帮扶到建档立卡贫困人口的扶贫项目。

　　交易所方面还表示，扶贫债券募集资金用于精准扶贫项目应建立健全风险控制和投资回报机制。“鼓励募集资金用于基础设施建设、易地扶贫搬迁、产业扶贫、就业扶贫、生态环保扶贫等领域的精准扶贫项目，通过市场化、法制化的‘造血’功能，推动贫困地区经济发展。”

　　对市场关注的是否需要聘请专业评估或认证机构就募集资金拟投资项目属于精准扶贫项目出具评估意见或认证报告，《扶贫债券问答》回应称，为降低发债企业的融资成本，扶贫债券在申报、发行时及存续期内，发行人无需聘请独立的专业评估或认证机构出具评估意见或认证报告，但应当在申报文件中披露拟投资项目的基本情况。同时，主承销商应对募投项目属于精准扶贫项目进行核查并发表明确意见。

　　此外，为满足扶贫债券实际资金需求，促进扶贫项目的市场化融资，交易所方面明确了更贴近发债企业需求的募集资金用途要求，以提升募集资金使用效益。根据相关要求，申报发行扶贫债券募集说明书确定用于精准扶贫项目的金额应不低于债券募集资金总额的50%，其余部分则可以用于补充公司流动资金或偿还借款等。

　　开辟扶贫债券审核绿色通道

　　自扶贫政策实施以来，交易所扶贫类公司债券和资产支持证券发行量稳步提升，有力地支持了贫困地区的基础设施建设、民生工程推进及实体经济发展。

　　据上交所统计，截至今年4月底，上交所债券市场累计支持发行扶贫公司债券146亿元，其中发行公司债券95亿元，资产支持证券51亿元。发债企业所在贫困地区已覆盖贵州、安徽、湖南、重庆等全国10余个省/直辖市，募集资金用途涵盖异地扶贫搬迁、产业扶贫、生态扶贫等领域。

　　深市同期数据显示，深交所发行扶贫类公司债券共计109亿元，资产支持证券69.35亿元，涉及发行人分布地域涵盖重庆、四川、贵州、湖南、安徽、广西、陕西和云南等多个中西部省市。[page]分页标题[/page]

　　交易所方面表示，未来将继续鼓励和支持注册在贫困地区以及有实际精准扶贫项目融资需求的企业发行扶贫公司债券，为扶贫债券开辟审核绿色通道。“进一步落实即报即审、专人对接、专项审核等支持措施，安排专人负责扶贫专项债券项目审核工作，在同等条件下进一步提高扶贫债券审核效率。”

　　同时，对于与绿色债券、创新创业债券等专项品种相结合的扶贫债券，交易所也将进一步优化审核程序，鼓励贫困地区企业申报此类债券创新品种。

　　上交所有关负责人称，下一步，将在做好风险控制的基础上，继续推进债券市场助力脱贫攻坚的可持续发展，支持发行扶贫公司债券和资产支持证券，加大对贫困地区企业、扶贫公司债券中介机构和投资者的宣传力度，做好资本市场服务打好精准脱贫攻坚战的工作。

　　深交所方面也表示，将继续在证监会的指导下，切实强化责任担当，充分发挥资本市场优势，有效防控金融风险，稳步推进债券市场服务国家脱贫攻坚战略的各项举措，持续加大对贫困地区企业、扶贫公司债券中介机构和投资者的宣传力度，努力为打好脱贫攻坚战贡献资本市场力量。