投资养老基金也可以享受税收递延了？能优惠多少？

　　最近，各大基金公司最为关注的一件大事就是——养老目标基金什么时候获批？

　　为什么都这么关注这类产品呢？因为它有望能够享受税收递延优惠！能够满足广大个人投资者的养老需求！可以说和每个人都息息相关。

　　养老是一个千古话题，几千年前的孟夫子就做过养老梦，他说“老吾老以及人之老”，盼望所有老人都老有所养。

　　即将进入老年和已经进入老年的我们，都对老年生活怀着极其复杂的心情。不仅对过去岁月的奋斗和奉献充满欣慰和无限的眷恋，更对未来的养老生活怀揣梦想，期盼老年生活恬静、富足，快乐。

　　想要实现这种期望中的老年生活，合理的规划养老金是重点。而最近大家关注的税收递延问题，将很大程度上影响我们的养老金投资。

　　小贴士：税收递延就是指纳税人根据税法的规定可将应纳税款推迟一定期限缴纳。

　　今年4月12日，五部委联合下发《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》(以下简称试点)，首次提出了“税收递延”的概念。虽然试点政策还未将公募基金纳入，但文中明确提到试点期间银保监会、证监会做好相关准备工作，完善养老账户管理制度，制定公募基金类产品指引等相关规定。

　　这里虽然没有明确说到公募基金享受税收递延的是哪类产品，但是今年3月初，证监会公告的《养老目标证券投资基金指引(试行)》就提到了对养老目标FOF的规范，如果未来养老目标FOF能够参与税收递延政策，会是怎么样呢？

　　目前试点地区只有上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区，未来具体会是哪些地区或是产品能够享受税收递延政策还需要等到相关规定出台，但是通过这次试点提出的税收递延规定，小编来帮大家算算，未来买养老目标FOF可能享受多少税收递延优惠。

　　首先，税收递延金额是当月应税收入的6%或1000元，取金额较低的。换句话说就是每个月不超过1000元的额度；

　　其次，递延到你满足领取商业养老金的时候再收税。届时，养老目标FOF的整体收入25%部分可以免税，其余75%部分按照固定10%的比例税率缴纳个人所得税。换句话说就是，投资养老目标FOF的资金及收益，最终需要缴纳7.5%的个人所得税。

　　重点来了，也就是说你现在个人所得税率如果超过7.5%，纯粹以财务考量，未来如果养老目标FOF享受税收递延政策你就应该去买，而且税率越高的人就更有动力去买。

　　那么，投资养老目标FOF能为我们省多少钱呢？

　　简单算笔帐，假如小明目前每个月收入3万元，处于25%的所得税档，每月投入1000元购买养老目标FOF，投资周期20年，假设养老目标FOF产品年化投资收益率达到8%，则小明最终能领取的养老目标FOF资金是548476.18元。

　　如果没有投资养老目标FOF，但一样投资到年化投资收益率8%，且投资周期20年的产品，不享受税收递延的情况下，到手收入仅为444710.41元，两者相差103765.76元，有税收递延的收益是没有税收递延的收益的1.2333倍。

　　研究发现，税收递延与非税收递延的收益比值是固定的倍数，这个倍数只与所得税税率有关，与投资期限长短和投资收益率高低没有关系。从下表的统计可以看到，如果税率是3%，反而不要参与税收递延的养老计划会比较好；但是税率只要超过10%，投资税收递延的养老产品都是好的。而且税率越高的人，越有动力去投资。

　　税收递延政策的出台，主要是鼓励一般民众重视个人养老的准备。随着我国逐步进入老龄化社会，若一般上班族仍仅依靠基本养老保险(第一支柱)及企业/职业年金(第二支柱)的收入，预计很难将退休后的生活维持在退休前的水平。

　　联合国发布的1950—2050年《世界人口老龄化报告》指出，德国和美国在1950年进入老龄化，分别在1975年和2015年进入了深度老龄化，并在2010年进入超级老龄化。中国则在2005年进入老龄化社会，而发展为深度老龄化的时间仅需要30年。[page]分页标题[/page]

　　报告显示，美国进入老龄社会时人均GDP超过1万美元，经过65年的时间步入深度老龄化社会，有足够的时间做到“有备而老”。而中国于2005年进入老龄化社会，当时的人均GDP只有800美元，未富先老已成定局。据全国老龄办统计，截至2017年年底，我国60岁及以上老年人口有2.41亿人，占总人口的比例为17.3%。预计2050年，我国老年人口数将达到4.87亿，占总人口的34.9%。

　　我们从美国的退休养老数据来看，截至2017年年底，我国现在积极发展的商业养老产品就类似美国的个人退休养老账户(IndividualRetirement Account，IRA)，其规模超过9.2万亿美金，占退休养老资产的32.62%。