银行理财收益小幅下降 保本及3个月内产品占比均下降

　　


　　融360监测的数据显示，本周(5月11日-5月17日)银行理财产品发行量共2255款，较上周减少了87款，发行量较为稳定；理财产品平均预期年化收益率为4.82%，较上周小幅下降了0.02个百分点；产品平均期限为183.5天，较上周增长了0.6天，平均期限有拉长趋势。

　　过去一个月，除了“五一”假期期间因发行量骤减导致收益失常，银行理财收益率走势比较平稳，一直在4.82%-4.84%之间。不过从今年以来走势来看，银行理财收益率是呈小幅下滑趋势的。

　　3个月以内短期理财占比小幅下降

　　从不同期限来看，本周3个月以内理财产品551款，平均预期收益率为4.71%，3-6个月理财产品808款，平均预期收益率为4.82%，6-12个月理财产品753款，平均预期收益率为4.85%，12个月以上理财产品102款，平均预期收益率为5.01%。

　　3个月以内理财产品发行占比为24.89%，进一步小幅下降，今年以来占比首次降至25%以内。自去年11月资管新规意见稿发布之后，银行就已经开始逐渐压缩3个月以内短期理财的数量，未来3个月以内产品发行量将越来越少。

　　保本理财占比下降，但幅度较小

　　从不同收益类型来看，本周保证收益类理财产品187款，平均预期收益率为4.39%，保本浮动收益类理财产品466款，平均预期收益率为4.29%，非保本浮动收益类理财产品1477款，平均预期收益率为5.04%。

　　保本理财占比为30.66%，较上周小幅下降0.99个百分点，可见发行量也有所压缩，不过与去年相比，今年保本理财产品并未明显减少。

　　最近有投资者在咨询，今后保本理财将要退出市场，那是不是要赶在退出之前抓紧购买呢？融360理财分析师并不赞同这一做法。首先，保本理财将会渐进式退出，不会立刻消失，所以投资者不必着急购买；其次，如果着急购买保本理财，有可能会买到不适合自己的理财产品，比如对流动性比较高的投资者买到长期产品就会比较麻烦。

　　外资银行平均预期收益率5.55%，遥遥领先

　　本周外资银行理财产品平均预期收益率为5.55%，排名第一，遥遥领先于其它类银行，股份制银行平均预期收益率为5.02%，城商行平均收益率为4.97%，邮储银行平均预期收益率为4.78%，国有银行平均收益率为4.72%，农商行平均预期收益率为4.65%，农信社与农村合作银行平均预期收益率为4.61%。

　　不过外资银行的高收益并没有代表性，其平均收益率之所以会这么高，主要是因为外资行的理财样本较少，其中个别产品收益率过高，拉高了外资行的整体收益率。比如本周星展银行的一款结构性产品预期最高收益率为20%，但是结构性产品的收益率是不确定的，想要拿到最高的收益率很难。

　　恒丰银行平均收益率登顶

　　


　　注：产品周发行量少于5款的银行未纳入排名

　　融360对本周理财产品发行量在5款以上的银行进行收益排名，数据显示，恒丰银行理财产品平均预期收益率为5.50%，位居榜首，华兴银行、宁波通商银行理财平均收益率均为5.42%，并列第二。[page]分页标题[/page]

　　目前的平均收益率针对的都是预期收益类理财产品，今后产品向净值化转型之后，这类产品将会逐渐减少至彻底退出。虽然净值型产品的收益率无法预测，但一般来说，中小银行的投资行为更加激进，收益率仍将高于国有银行。

　　结构性存款平均预期最高收益率4.49%

　　本周结构性存款发行量共60款，其中包含8款为美元产品，平均预期最高收益率为2.69%，52款为人民币产品，平均预期最高收益率为4.49%。

　　今年以来结构性存款迎来爆发期，主要与银行规避资管新规有关，结构性存款成为保本理财的最佳替代品。不过有些银行宣传结构性理财“保本保息”属于明显违规行为，如果真的是保本保息，那么这就是“假结构性产品”，最近监管叫停的就是这类产品，如果只保本不保息，那么银行的行为就相当于是欺骗客户。

　　市场展望

　　受M2增速回升、外汇占款增加、新增贷款增速持续下降影响，今年二季度国内流动性较为宽松，银行理财的收益重心有所下降，过去一年多以来的持续上升趋势难以维持。短期来看，银行理财收益波动不会太大，趋势会相对平稳。