银行理财产品有“时差”？其中暗藏猫腻

　　你了解银行理财产品吗？

　　短期 理财产品

　　错配风险

　　募集期 节假日

　　揽储现象

　　建议阅读时间 5 分钟“最近不知道为什么，银行的短期理财产品越来越少了。”

　　“原来你有投资银行短期理财产品？”

　　“是啊！暂时不会用到的钱，我基本上都会拿来买银行的短期理财产品，闲着就太可惜了嘛。那种超短期的产品，几天也可以买，方便又灵活。”

　　“存进货币基金也可以啊。”

　　“是可以，但我觉得还是银行的理财产品安全。你不是在做理财相关的工作嘛，知道银行理财方面的消息吗？以后这种短期理财产品是不是越来越难买到啦？”

　　前阵子，有朋友向小巴问起了购买银行短期理财产品的事情。虽然小巴对朋友只相信银行理财才安全的看法不敢苟同，但还是特意去了解了有关银行短期理财产品的情况。

　　打开招商银行的网银理财页面，小巴发现真如朋友所说，短期的理财产品确实很少了。比如7天期，以及15天至30天的产品都只有2款。小巴再去查阅资料，发现短期理财产品的减少是有原因的。去年11月，央行等部门联合出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，意见稿中明确提出：

　　“金融机构应当合理确定资产管理产品所投资资产的期限，加强对期限错配的流动性风险管理，金融监督管理部门应当制定流动性风险管理规定。

　　为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。”

　　新规的过渡期截止日为2019年6月30日。也就是说，90天以下的短期理财产品将会越来越少，到明年7月就会最终消失。这对于像小巴那个想把手里暂时闲置的资金，用来进行银行短期理财的朋友来说，似乎是个坏消息。

　　然而，在小巴查找资料，并向身边购买过短期理财产品的同事咨询情况之后，却发现短期的理财产品其实存在着“时差”的问题。这里的“时差”，指的是资金的实际占用时间要比名义上的期限长一些，可以说是暗藏了不少猫腻。

　　时差一：募集期

　　小巴发现，对于短期的理财产品来说，募集期的长短影响着实际收益。因为已经购买了理财产品的资金，在募集期是没有收益的，仅按照活期利率计息。一般来说，银行理财产品的募集期在2-7天之间。募集期的延长，实际上就是增加了对资金的占用时间，特别是对于短期的理财产品来讲，影响更大。

　　举个例子，如果用20万元购买年化收益率为6%的7天期产品，活期利率为0.385%，产品募集期为4天。原本7天的收益应为200000×6%×7÷365=230.14元，日均收益约为230.14÷7=32.88元。

　　不过算上资金闲置4天，资金的占用期限实际上就是11天，每天收益只有(230.14+20000×0.385%×4÷365)÷11=21.69元，实际年化收益率就变成了21.69÷200000×365=3.96%，和原来的6%相比低了很多。

　　可能有些人会想，那我等到募集期最后一天再买不就可以了？对于那些收益较高的热门品种来说，到募集期最后一天可能会因为太抢手，额度早就被抢光了。

　　时差二：节假日

　　春节前，有个同事想买一款30天的理财产品，不过他看了下，销售截止日期上并没有说明是否年前截止。同事询问了银行的工作人员，得知该款理财产品的销售截止日期可能会延期到春节之后，于是果断决定不买了。

　　通常情况下，银行的理财产品是不会在节假日之前截止销售的。如果碰到节假日，募集期一般会后延。要是真不巧撞上国庆或春节的长假，募集期会推迟7天以上，变得更长。

　　时差三：到期日和到账日[page]分页标题[/page]

　　从另一个方面来讲，如果某一款理财产品的到期日正好遇上节假日，那么赎回的资金也要相应顺延几天才到账，而且节假日的这几天是不计算收益的。

　　这里要搞清楚，理财产品的到期日和到账日是两个不同的概念。到期日是理财产品投资期限的截止日；到账日则是指理财产品到期以后，本金和收益支付到投资者账户的日期，也就是资金真正回到我们自己“口袋”的日期。到期日与到账日之间是清算期，清算期长短各银行不同的理财产品都不一样，一般为1-3天。

　　所以，如果产品的到期日碰上长假，那么我们的资金会继续长时间闲置，预期的高收益也会大打折扣。

　　当然除了上面的我们所说“时差”，还有一些在购买理财产品时需要支付的手续费、托管费等等，都会使得看似高收益的短期理财产品，实际收益大大缩水。但是，为什么银行会那么积极地推销这些短期理财产品呢？

　　有银行业内人士透露，因为国家对存、贷监管非常严格，银行资金尤为紧张。由于监管层一直明令禁止银行高息揽储，所以银行只能用较高利率的理财产品来挽留储户，也就是变相揽储。于是证券公司、银行的一些大户就成为了银行揽储的对象。

　　甚至不少银行将“揽储”这个任务，作为员工的考核业绩，而且非常严格。一些高出市场利率的理财产品收益，很可能还是某个银行客户经理为了完成任务，不惜把自己的奖金拿出来兑现的。

　　不过，也有人说这种“时差”是可以理解的。一方面，银行的理财产品，形式上是一个资金募集计划，需要资金规模达到一定程度才会发起。如果该笔资金没有形成一定规模，那么这款理财产品是会作废的。另一方面，从客户购买理财产品开始，到理财产品扣款计息期间，账户中的那笔资金是处于银行冻结状态的，只计算活期利息。所以这也是普遍存在的现象，说不上是暗藏猫腻。

　　无论如何，短期的理财产品中，资金闲置的现象是普遍存在的。那么，我们应该如何应对资金短时间内需要周转可又不想闲置的情况呢？

　　一是可以选择其他的短期理财产品，比方说，现在不少的货币基金都能实现随存随取，风险极低，收益还不错，就是一个短期闲置资金的很好选择。其次，在购买银行的理财产品之前，多了解情况，比如说募集期多长，到期日几号，是否收手续费，收多少手续费等等。

　　总之，我们还是要擦亮自己的眼睛，不要只盯着预期收益率的高低，而忽略了投资过程中可能会影响最终实际收益率的因素。

　　眼睛仅盯在自己小口袋的是小商人，眼光放在世界大市场的是大商人。同样是商人，眼光不同，境界不同，结果也不同。