中国科技独角兽掀上市潮 美银行家盘桓中国欲分羹

　　中国科技企业掀起一股前所未有的浪潮，加快推进从全球资本市场募集资金的计划，希望利用投资者对这类行业的乐观情绪，锁定上扬的股票估值。

　　据美国《华尔街日报(博客,微博)》网站5月1日报道，知情人士说，最近数月，中国至少有十多家公司在与银行及潜在投资者商谈，准备今年下半年或明年年初首次公开募股。它们在非公开市场的估值合计约为5000亿美元。

　　形势变化必然选择

　　报道称，这股上市热潮表明，与去年相比，形势发生了变化。去年，全球估值最高的科技“独角兽”——即估值超过10亿美元的私人公司——大多不需要或不想发掘资本市场，因为它们资金充裕，且有大量私募融资渠道。

　　报道称，形势之所以变化，有几个因素发挥了作用，包括中国内地及香港放宽上市限制、中国的移动互联网产业竞争日趋激烈、股票估值上升以及股东压力加大。

　　金杜律师事务所合伙人李大诚说：“这是一种从众心理。如果竞争对手决定上市，你也只好考虑上市。”

　　由于年初中国一家大型互联网服务平台开始推出叫车服务，最近几周，中国的叫车服务巨头滴滴出行加快了上市谈判步伐。

　　这家互联网服务平台就是美团点评。该公司拥有庞大的网络点餐及点评业务。据知情人士透露，它也在计划上市。美团点评的市场估值目标为600亿美元。本报先前报道，滴滴的目标至少为700亿到800亿美元。

　　香港欧华律师事务所合伙人刘果莱说，中国有若干私人公司通过合并或收购其他科技公司成为行业主导者。她说，所以上市“是自然而然的下一步”。

　　政策修改放宽限制

　　报道称，中国正在制订上市计划的其他科技行业“独角兽”有智能手机制造商小米公司、音乐流媒体公司腾讯音乐娱乐集团以及依托中国金融巨头平安保险的网络贷款公司陆金所。人们普遍认为，马云旗下的金融技术巨头蚂蚁金服也会这样做。

　　报道表示，有几家公司准备在香港上市，因为最近香港修改监管政策，鼓励企业首次公开募股。

　　例如，香港交易所前不久允许双重股权结构的公司上市，让科技创业者在保住公司控制权的同时，无须远赴海外上市。香港全明星投资基金的首席投资官季卫东认为，这是一次“改变局面的重大调整”。

　　中国前不久宣布，准备允许在海外注册的公司通过发行存托凭证等方式回国上市。

　　报道称，一些新成立的小公司也在制订首次公开募股计划。知情人士说，资讯应用软件“趣头条”计划今年晚些时候在美国上市。一位人士说，这家新公司的估值可能有40亿美元。此前，上海电动汽车制造商蔚来汽车准备下半年在纽约上市，正在与日本软银集团谈判，准备首次公开募股后把相当大的一部分股份出售给后者。

　　小米为“同股不同权”打头阵

　　据香港《经济日报》网站5月3日报道，一如市场预期，小米已正式向港交所递表申请赴港上市，将成为香港首家以“同股不同权”方式上市的新经济企业。里昂、高盛和摩根士丹利为联合保荐人。

　　报道称，仅8年时间就晋身内地3大“独角兽”的小米，上市前股权交易据悉已于上周结束。有私募基金界人士透露，小米的上市前股权交易于上周结束，但以最近期交易作价对应的公司估值，仍未能突破此前650亿至700亿美元水平。上述人士明言对小米上市前交易作价“有点失望”，原先期望上市前估值冲上约800亿美元，令上市时市值或未达1000亿美元。[page]分页标题[/page]

　　小米料为“同股不同权”新股打头阵，市场预料集资至少100亿美元，成为今年集资额最大新股，也是2010年友邦以来最大型新股。

　　报道称，赴港上市前，小米在香港有新举动。长和日前发出采访通知，将与小米合组全球策略联盟。据了解，双方将在业务上展开合作，暂不涉及股权交易。

　　尽早上市锁定估值

　　报道称，美国投资银行纷纷尝试在这场盛宴中分一杯羹。知情人士说，最近数月一些美国银行家已在中国盘桓多时，积极怂恿、游说中国企业上市。香港一些银行也在不断扩充科技团队。

　　报道认为，随着中国互联网公司规模越来越大、涉足更多新业务，它们需要更雄厚的专用资金，以保证发展，争取客户，应对国内外的竞争者。经过几轮大的私募融资后，如果不上市，这些公司的融资选择就会变得很有限。

　　同时，早期投资者也在敦促这些公司趁着公开市场估值较高，抓住机会上市。虽然全球科技股最近下跌，但是腾讯与阿里巴巴的股价仍然比一年前上涨50%多。

　　据报道，近来在私下交易中，投资者竞相上调中国科技企业的估值。美团去年晚些时候从腾讯等公司募集40亿美元资金时，估值为300亿美元。一份文件显示，经过一些私下交易后，该公司现在的估值已经变成372亿美元。

　　报道称，这么多中国科技公司突然入市，全球市场能否吸收，仍需拭目以待。银行与投资者说，他们发现需求积压。里昂证券公司大中华区股票市场主管李航（音）说，最近的科技企业首次公开募股吸引的投资者多为机构投资者，反映出市场趋于成熟健全。