多家机构受处分 债市迎来强监管

　　伴随金融监管政策的不断强化，继银行、证券及支付等市场相继开出大罚单后，债券市场监管力度显著增强。据中国银行间市场交易商协会(下称“交易商协会”)的数据显示，2017年共对113家(人)违规企业、中介机构和责任人进行自律处理，违规情形主要涉及发行人定期财务信息披露违规、重大事项信息披露违规、募集资金使用违规以及不配合业务调查，中介机构主要涉及尽职履责不到位等问题。而2018年以来，亦有7家机构受到了自律处分。

　　自律罚单显示，交易商协会对机构的监管范围也不断扩大，不仅包括各违规企业，还包含了对承销商、评级机构的连带处分，其中企业违约占“大头”。从惩戒力度上来看，违规企业不仅要面临公开谴责、通报批评，严重者还将被暂停业务。

　　“虽然与证券银行业处罚力度相比有一定差距，但暂停企业业务等实质性惩罚举措直打企业七寸。”有机构分析人士向记者坦言。在他看来，机构被暂停业务，不仅意味着业务停滞和时间成本，还有人才流失等内部管理风险。

　　监管的收紧源于债市的违约乱象。数据显示，自2014年3月以来，共出现违约债券168只，涉及主体67个。对此，业内专家表示，对于一些恶意违约的企业，仅通过自律处分是不够的，应尽早建立债券市场的统一执法机制，实现自律管理手段与行政监管手段、司法手段的有效衔接，以进一步提升监管效力和威慑力。