银行暴利时代的终结陶冬
率市场化无一例外地终结银行业的暴利时代,行业随之重新洗牌。有人认为,中国的银行业面临坏帐压力,为保障银行业的健康,政府在利率市场化上不会出重手。这种观点在逻辑上不通。行业不景、盈利受压的有许多行业,包括许多经济的的支柱产业,并未见政府因此减轻政策调控的力度。2009年时银行曾应政府要求,大举向地方融资平台借贷,由此埋下了坏帐的隐患。这的确是中国经济的一个系统性风险,政府需要小心应对。但是,当年的四万元扩张计划,归根到底属于财政支出,银行不过是出纳,最终需要财政买单,将这笔贷款由银行资产负债表上划归到财政部的资产负债表上,而非透过利差无限期补贴,由企业与储蓄者买单。银行乃经济中的中间产品,本身并不创造财富。银行与经济其他部门之间的利润分配,属于零和游戏,银行越富,则其他部门便越穷。垄断带来效率的损耗(Dead Weight Loss),对经济、资金分配均非好事。中国银行业的暴利,已经开始窒息经济的正常发展,令原本已经进入结构性调整的经济更加步履艰难,令民营企业生存困难,令新兴行业缺乏必要的养分,令储蓄者所得到的回报与所承受的风险不相称。八十年代初,中国经济在文革的后遗症中挣扎。农村改革,带来了农民生产的积极性,带来了一次生产力的飞跃。九十年代初,中国经济再次陷入僵局。经济特区吸引了大量外资,为中国成为世界加工厂奠定了基础,这是生产力的又一次提升。本世纪初,中国经济面临通缩压力。加入WTO再次为经2012年第一季,香港上市的中国银行业总盈利达到200亿美元。银行以外其他中资公司的盈利合计为270亿美元,其中包括像中国石油这种巨型企业的盈利。基本上,银行业盈利占到中国企业盈利的一半,这在世界上绝无仅有,日本房地产泡沫时期或美欧衍生产品大行其道时,银行业也没有达到如此之暴利。
2012年6月7日,对于中国银行业是一个转折点。中国人民银行宣布下调贷款及存款基准利率,同时将银行自主浮动的利率区间扩大10%。第二天银行的商业贷款利率下调,但是存款利率却不降反升。借着加大利率浮动区间,中国政府暗渡陈仓,打响了利率正常化的第一枪。
济创出新局面,生产力再上一个台阶。结构性改革,是中国经济突破困境的利器,是提高生产力的法宝。中国经济现在已经消费了上两轮结构性改革所带来的红利,迫切需要新的改革来释放生产力,制造新的投资机会,改善经济运行效率。笔者看来,打破国有大银行的垄断,是一个很好的突破口。这不仅是利润重新分配的问题,更是效率提升和体制优化的重要一环。在中国的任何一个城市,银行铺多过公共厕所,可见其利润之高。银行中间业务不足,风险控制能力差,资金运作效率低下,是中国银行久为人诟病的通病。缺少竞争,使这些问题的改善十分缓慢,银行依然躺在政策保护之下吃利差,而且越吃越风光。市场开放,利率市场化之下,银行的暴利时代已经开始结束。本文原载于台湾财富杂志,为个人观点,并非投资建议或劝诱在过去几年,银行业的经营模式简单概括起来,就是将企业盈利补贴银行盈利,以储蓄者财富垫高银行财富。垄断性银行盈利,加重了生产者、消费者的负担,乃中国经济迅速失速的的重要原因之一。
本世纪初,银行业坏帐累累,举步维艰,为进行银行改革,政府将银行的利差加大无可厚非。如今银行业风光十足,国计民生却步履沉重,甚至每况愈下。将银行利差维持在共和国历史上的最高水平,则于理不通,于情也不通。
这次利率的改革性调整,其实只是银行利差缩减的第一步。随着银行业向民间资本开放,中小银行竞争加大,整个银行利差缩减无可避免。小银行缺少储蓄基础,唯有通过提高存款利率来吸引储户。
率市场化无一例外地终结银行业的暴利时代,行业随之重新洗牌。有人认为,中国的银行业面临坏帐压力,为保障银行业的健康,政府在利率市场化上不会出重手。这种观点在逻辑上不通。行业不景、盈利受压的有许多行业,包括许多经济的的支柱产业,并未见政府因此减轻政策调控的力度。2009年时银行曾应政府要求,大举向地方融资平台借贷,由此埋下了坏帐的隐患。这的确是中国经济的一个系统性风险,政府需要小心应对。但是,当年的四万元扩张计划,归根到底属于财政支出,银行不过是出纳,最终需要财政买单,将这笔贷款由银行资产负债表上划归到财政部的资产负债表上,而非透过利差无限期补贴,由企业与储蓄者买单。银行乃经济中的中间产品,本身并不创造财富。银行与经济其他部门之间的利润分配,属于零和游戏,银行越富,则其他部门便越穷。垄断带来效率的损耗(Dead Weight Loss),对经济、资金分配均非好事。中国银行业的暴利,已经开始窒息经济的正常发展,令原本已经进入结构性调整的经济更加步履艰难,令民营企业生存困难,令新兴行业缺乏必要的养分,令储蓄者所得到的回报与所承受的风险不相称。八十年代初,中国经济在文革的后遗症中挣扎。农村改革,带来了农民生产的积极性,带来了一次生产力的飞跃。九十年代初,中国经济再次陷入僵局。经济特区吸引了大量外资,为中国成为世界加工厂奠定了基础,这是生产力的又一次提升。本世纪初,中国经济面临通缩压力。加入WTO再次为经利率市场化带来竞争,竞争压缩银行业的整体盈利空间,对目前处于垄断地位的大型国有银行影响尤其明显。根据香港及世界上许多国家的经验,利率市场化无一例外地终结银行业的暴利时代,行业随之重新洗牌。
有人认为,中国的银行业面临坏帐压力,为保障银行业的健康,政府在利率市场化上不会出重手。这种观点在逻辑上不通。行业不景、盈利受压的有许多行业,包括许多经济的的支柱产业,并未见政府因此减轻政策调控的力度。2009年时银行曾应政府要求,大举向地方融资平台借贷,由此埋下了坏帐的隐患。这的确是中国经济的一个系统性风险,政府需要小心应对。但是,当年的四万元扩张计划,归根到底属于财政支出,银行不过是出纳,最终需要财政买单,将这笔贷款由银行资产负债表上划归到财政部的资产负债表上,而非透过利差无限期补贴,由企业与储蓄者买单。
银行乃经济中的中间产品,本身并不创造财富。银行与经济其他部门之间的利润分配,属于零和游戏,银行越富,则其他部门便越穷。垄断带来效率的损耗(Dead Weight Loss),对经济、资金分配均非好事。中国银行业的暴利,已经开始窒息经济的正常发展,令原本已经进入结构性调整的经济更加步履艰难,令民营企业生存困难,令新兴行业缺乏必要的养分,令储蓄者所得到的回报与所承受的风险不相称。
2012年第一季,香港上市的中国银行业总盈利达到200亿美元。银行以外其他中资公司的盈利合计为270亿美元,其中包括像中国石油这种巨型企业的盈利。基本上,银行业盈利占到中国企业盈利的一半,这在世界上绝无仅有,日本房地产泡沫时期或美欧衍生产品大行其道时,银行业也没有达到如此之暴利。 2012年6月7日,对于中国银行业是一个转折点。中国人民银行宣布下调贷款及存款基准利率,同时将银行自主浮动的利率区间扩大10%。第二天银行的商业贷款利率下调,但是存款利率却不降反升。借着加大利率浮动区间,中国政府暗渡陈仓,打响了利率正常化的第一枪。在过去几年,银行业的经营模式简单概括起来,就是将企业盈利补贴银行盈利,以储蓄者财富垫高银行财富。垄断性银行盈利,加重了生产者、消费者的负担,乃中国经济迅速失速的的重要原因之一。本世纪初,银行业坏帐累累,举步维艰,为进行银行改革,政府将银行的利差加大无可厚非。如今银行业风光十足,国计民生却步履沉重,甚至每况愈下。将银行利差维持在共和国历史上的最高水平,则于理不通,于情也不通。这次利率的改革性调整,其实只是银行利差缩减的第一步。随着银行业向民间资本开放,中小银行竞争加大,整个银行利差缩减无可避免。小银行缺少储蓄基础,唯有通过提高存款利率来吸引储户。利率市场化带来竞争,竞争压缩银行业的整体盈利空间,对目前处于垄断地位的大型国有银行影响尤其明显。根据香港及世界上许多国家的经验,利八十年代初,中国经济在文革的后遗症中挣扎。农村改革,带来了农民生产的积极性,带来了一次生产力的飞跃。九十年代初,中国经济再次陷入僵局。经济特区吸引了大量外资,为中国成为世界加工厂奠定了基础,这是生产力的又一次提升。本世纪初,中国经济面临通缩压力。加入WTO再次为经济创出新局面,生产力再上一个台阶。结构性改革,是中国经济突破困境的利器,是提高生产力的法宝。
2012年第一季,香港上市的中国银行业总盈利达到200亿美元。银行以外其他中资公司的盈利合计为270亿美元,其中包括像中国石油这种巨型企业的盈利。基本上,银行业盈利占到中国企业盈利的一半,这在世界上绝无仅有,日本房地产泡沫时期或美欧衍生产品大行其道时,银行业也没有达到如此之暴利。 2012年6月7日,对于中国银行业是一个转折点。中国人民银行宣布下调贷款及存款基准利率,同时将银行自主浮动的利率区间扩大10%。第二天银行的商业贷款利率下调,但是存款利率却不降反升。借着加大利率浮动区间,中国政府暗渡陈仓,打响了利率正常化的第一枪。在过去几年,银行业的经营模式简单概括起来,就是将企业盈利补贴银行盈利,以储蓄者财富垫高银行财富。垄断性银行盈利,加重了生产者、消费者的负担,乃中国经济迅速失速的的重要原因之一。本世纪初,银行业坏帐累累,举步维艰,为进行银行改革,政府将银行的利差加大无可厚非。如今银行业风光十足,国计民生却步履沉重,甚至每况愈下。将银行利差维持在共和国历史上的最高水平,则于理不通,于情也不通。这次利率的改革性调整,其实只是银行利差缩减的第一步。随着银行业向民间资本开放,中小银行竞争加大,整个银行利差缩减无可避免。小银行缺少储蓄基础,唯有通过提高存款利率来吸引储户。利率市场化带来竞争,竞争压缩银行业的整体盈利空间,对目前处于垄断地位的大型国有银行影响尤其明显。根据香港及世界上许多国家的经验,利中国经济现在已经消费了上两轮结构性改革所带来的红利,迫切需要新的改革来释放生产力,制造新的投资机会,改善经济运行效率。笔者看来,打破国有大银行的垄断,是一个很好的突破口。这不仅是利润重新分配的问题,更是效率提升和体制优化的重要一环。
在中国的任何一个城市,银行铺多过公共厕所,可见其利润之高。银行中间业务不足,风险控制能力差,资金运作效率低下,是中国银行久为人诟病的通病。缺少竞争,使这些问题的改善十分缓慢,银行依然躺在政策保护之下吃利差,而且越吃越风光。每天推荐一只必涨7%的黑马,详情请进入查看!
市场开放,利率市场化之下,银行的暴利时代已经开始结束。
本文原载于台湾财富杂志,为个人观点,并非投资建议或劝诱
来源:() - 银行暴利时代的终结_陶冬_新浪博客- 哪吒L×英得尔车载冰箱——四季出行,冷暖随心2024-04-26 14:47
- 珠光材料、合成云母纳入鼓励类发展目录,政策环境长期利好2024-04-26 13:01
- 新时代党的青年工作路径(第三期)研修班在蓉举办2024-04-24 12:45
- HTX迪拜之夜盛大举行:共筑开放、互联的Web3生态系统2024-04-22 15:43
- 悦视星眼镜店软件怎么样我的真实体验2024-04-19 12:19
- 看大数据如何带动养殖产业高质量发展2024-04-12 16:28
- 汇点成线,连接世界——福田区点线世界综合服务平台打造投资推广与企业服务新2024-04-11 15:57
- HTX已更新4月默克尔树储备证明,100%足量守护用户资产安全2024-04-10 15:33
- HTX Ventures:为什么BounceBit可能成为新的BTC生态2024-04-01 10:13
- HTX Ventures:为什么BounceBit可能成为新的BTC生态2024-04-01 10:13
- 19:39春季联名紧贴潮流趋势,做出新意靠什么?
- 17:12得一微受邀出席汽车产业配套采购高峰论坛,共谋整零合作产业未来!
- 13:18母亲节花点心思爱妈妈,周大生国家宝藏系列为母亲送祥瑞
- 12:25九芝堂美科助力细胞药品研发与申报研讨会圆满落幕
- 15:35得一微荣获“汽车芯片优秀供应商”大奖,彰显自主供应链实力
- 10:49五一、520浪漫来临,周大生浪漫花期系列花点心思说爱你
- 10:41五一、520浪漫来临,周大生浪漫花期系列花点心思说爱你
- 17:56中华保险集团与中国联通签署战略合作协议
- 11:22迎香港楼市撤辣机遇,会德丰PARK SEASONS备受关注
- 11:22迎香港楼市撤辣机遇,会德丰PARK SEASONS备受关注
- 14:08业绩领跑行业大盘 老板电器引领厨电行业新机遇
- 18:21周大生独家冠名《国家宝藏》第四季重磅回归,赓续国宝历史文脉
- 18:02FUTURUS车展首日大放光彩,光场ARHUD吸引众多国内外车企亲临体验
- 14:47哪吒L×英得尔车载冰箱——四季出行,冷暖随心
- 13:01珠光材料、合成云母纳入鼓励类发展目录,政策环境长期利好
- 17:49周大生竟然和肯德基疯狂星期四一起发神金了?!
- 17:49周大生竟然和肯德基疯狂星期四一起发神金了?!
- 14:02让爱总有礼,周大生经典多重活动让五月精彩不断
- 14:02让爱总有礼,周大生经典多重活动让五月精彩不断
- 15:39周大生非凡国潮·吉祥布达拉系列上新,聆听远方的虔诚祝福
- 12:45新时代党的青年工作路径(第三期)研修班在蓉举办
- 21:18丝路视觉与威尼斯国际艺术双年展的前再续前缘
- 15:11低碳教育公开课走进汕头金中华侨试验区学校
- 17:47电竞梦想,近在眼前!曙光英雄·骄阳杯赛事报名开启
- 15:43HTX迪拜之夜盛大举行:共筑开放、互联的Web3生态系统
- 15:53微众银行举办“擦亮反诈眼,守护钱袋子”反诈专场直播
- 15:51HTX亮相迪拜Blockchain Life 2024:推动加密应用广泛
- 15:41FUTURUS未来黑科技将携全新光场ARHUD展车亮相2024北京车展
- 13:53周大生独家赞助《国家宝藏》精编版第八期播出,通读宋代国宝历史
- 12:19悦视星眼镜店软件怎么样我的真实体验